Входящий в топ-20 российских банков "Ак Барс" и после кризиса продолжает проводить довольно рискованную инвестиционную политику, отмечают рейтинговые агентства Fitch ratings и Moody's. Существенные вложения в ценные бумаги уже приводили банк в 2008 году к потере трети собственного капитала, однако повышать доходность бизнеса другими способами "Ак Барсу" мешает аффилированность с правительством Татарии, считают в агентствах.
Банк "Ак Барс" существенно увеличил объем непрофильных активов по итогам 2010 года: вложения в недвижимость — преимущественно в земли в Татарии — выросли более чем в два раза, достигнув 78% от величины собственного капитала банка, отмечается в отчете международного рейтингового агентства Moody's. Кроме того, более чем вдвое по итогам 2010 года выросли вложения в акции, их доля за год увеличилась с 24 до 53% от величины капитала банка, отмечает агентство. При этом безрисковой для банка, по словам вице-президента Moody's Евгения Тарзиманова, считается ситуация, когда этот показатель не превышает 10% от капитала. Рост этих рисков, отраженный в международной отчетности банка, является одной из причин того, что прогноз по рейтингу (Ba3) остается негативным. Об этих рисках в августовском отчете сообщало и рейтинговое агентство Fitch ratings. "Значительные непрофильные активы и вложения в акции сказываются на качестве капитала и делают показатели достаточности капитала в высокой степени зависимыми от успешности этих инвестиций",— говорится в отчете Fitch о банке.
Согласно рэнкингу "Интерфакса" на 1 июля "Ак Барс" занимал 17-е место по размеру активов (266 млрд руб.) и 16-е место по капиталу (30,3 млрд руб.) среди российских банков. Согласно аудированной финансовой отчетности "Ак Барса", Республика Татарстан напрямую и косвенно контролирует 96-процентную долю в банке.
В 2009 году правительству Татарии уже пришлось экстренно докапитализировать "Ак Барс" на 9 млрд руб., который потерял почти треть своего капитала на операциях с ценными бумагами в 2008 году. "Фактически сейчас мы наблюдаем, что аппетит банка к таким рискам не только не снизился, но даже вырос, причем значительно",— указывает Евгений Тарзиманов.
Фото: Роман Яровицын, Коммерсантъ
Вложения в ценные бумаги — один из немногих доступных "Ак Барсу" способов компенсировать невысокую доходность основной деятельности, считают эксперты. Тот факт, что банк прямо и косвенно принадлежит правительству, накладывает серьезные ограничения на его кредитную политику, поясняет аналитик Fitch Владимир Маркелов. "Банк порой вынужден участвовать в проектах с низкой доходностью, что приводит к тому, что процентная маржа у него невысокая, а объем кредитов с признаками обесценения составляет около 30% от кредитного портфеля",— говорит Владимир Маркелов. У банка в целом невысокий процентный доход, по итогам 2010 года — 5,6 млрд руб., что равно 2,8% от работающих активов. Чистая процентная маржа у "Ак Барса", по итогам 2010 года и согласно расчетам Fitch — 2,96%, при среднерыночном уровне 4-6%. "Для того чтобы компенсировать низкий доход от основного бизнеса, банк и увеличивает вложения в более рискованные активы",— продолжает господин Маркелов. В 2010 году сумма доходов от переоценки ценных бумаг составила почти 40% от величины чистого процентного дохода "Ак Барса", при том что в среднем по рынку этот показатель находится на уровне 10-20%, отмечает Fitch.
Однако аффилированность с республиканским правительством не только вынуждает "Ак Барс" проводить довольно рискованную по мнению рейтинговых агентств инвестиционную политику, но и защищает банк от ее последствий. Банкротство или санация "Ак Барсу" грозить не будет, "в случае необходимости республика, вероятно, внесет новые средства в капитал банка, как она это уже делала в прошлом",— резюмирует в своем отчете агентство Fitch ratings.
В самом банке оценивают свою инвестиционную политику иначе. "В инвестиционной деятельности банк по-прежнему придерживается консервативной политики,— сообщил "Ъ" начальник управления анализа и планирования "Ак Барса" Арслан Хамидуллин.— Убытки 2008 года в основном связаны с расходами по созданию резервов и сложившейся на тот момент конъюнктурой рынка. Текущие вложения банка в ценные бумаги в основном представлены государственными долговыми ценными бумагами и "голубыми фишками" с короткими сроками погашения, что дает возможность банку получать гарантированный доход при консервативной политике. При этом хотим отметить, что банк не ведет высокорискованной политики".