Убытки, полученные пенсионными фондами в кризис 2008 года, должны быть компенсированы за счет собственных средств НПФ, а не за счет их клиентов — такую позицию занял арбитражный суд, рассмотрев соответствующий спор НПФ "Первый национальный" с Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Это первое решение суда по вопросу о правомерности разнесения убытков по счетам клиентов НПФ, и, оценивая его, эксперты заявляют о нарушении принципов инвестирования пенсионных средств на рыночных условиях.
Московский арбитражный суд на заседании 5 августа отклонил иск НПФ "Первый национальный пенсионный фонд" об оспаривании предписания ФСФР, потребовавшей у фонда компенсировать клиентам убытки 2008 года, сообщается на сайте суда и ФСФР. Таким образом, суд признал законность требований регулятора к фондам, уменьшивших обязательства перед клиентами, компенсировать потери за счет собственных средств.
Вследствие кризиса и падения фондовых рынков пенсионные фонды получили убытки от инвестирования: по разным оценкам, НПФ потеряли до 30% средств. По итогам 2008 года убыток от инвестирования пенсионных накоплений получили 89 НПФ из 103 фондов, привлекающих средства граждан в рамках обязательного пенсионного страхования. Совокупные потери этих НПФ составили 9 млрд руб., при этом на уменьшение обязательств перед клиентами пошли 28 участников рынка. Они руководствовались позицией Минфина, который в своих рекомендациях счел такие действия правомерными. Однако ФСФР в прошлом году провела массовую проверку фондов и по ее результатам вынесла предписания. На их исполнение фондам отводилось 30 рабочих дней. Основанием для таких предписаний стал принцип сохранности пенсионных накоплений, прописанный в законодательстве. Впоследствии сроки исполнения предписаний были продлены на три месяца, однако ряд фондов обратились в суд с исками о признании предписаний ФСФР незаконными.
Министр здравоохранения и социального развития России Татьяна Голикова (справа) и ее заместитель Юрий Воронин
Фото: Сергей Михеев, Коммерсантъ
Судебные разбирательства, связанные с определением ответственных за убытки, полученные в результате кризиса, начались в 2009 году. Сами НПФ требовали компенсации убытков от управляющих компаний, которые, согласно закону, получают пенсионные средства от НПФ по договорам доверительного управления. Тогда суды встали на сторону НПФ, сославшись на принцип сохранности пенсионных средств. Первое решение суда по этому поводу было вынесено в пользу НПФ "ТНК-Владимир", взыскавшего в апреле 2009 года с управляющей компании "Пиоглобал Эссет Менеджмент" 235,8 млн руб. Затем аналогичные требования заявили клиенты "РБизнес управление активами" (бывшая УК Росбанка). После этого обе компании обанкротились — это были первые банкротства УК в России.
В НПФ "Первый национальный" "Ъ" заявили, что до получения определения суда не готовы комментировать данное решение. "Но мы будем оспаривать его в апелляционной инстанции,— заявил президент фонда Виталий Плотников.— Мы не согласны не столько с необходимостью компенсировать убытки за счет ИОУД, сколько с тем, каким образом регулятор трактует формулировки закона. В случае если практика, на которой настаивает ФСФР, будет распространена, будущие кризисы поставят индустрию пенсионных фондов под угрозу разорения". В ФСФР не смогли оперативно прокомментировать ситуацию.
Сейчас на рассмотрении арбитражного суда Москвы находятся еще три иска от фондов, оспаривающих мартовские предписания ФСФР: 22 августа будет рассмотрен иск НПФ Сбербанка, 25 августа — НПФ "УГМК-Перспектива", а 31 августа — НПФ "Благосостояние". В минувшую пятницу аналогичный иск поступил от НПФ "Электроэнергетики". По мнению экспертов, решение по иску "Первого национального ПФ" позволяет предполагать, что иски других НПФ будут рассмотрены с аналогичным результатом. "С точки зрения установленного законом о НПФ принципа сохранности пенсионных средств предписание ФСФР, обязывающее фонд компенсировать убытки клиентов, законно,— полагает партнер юридической фирмы "Некторов, Савельев и партнеры" Александр Некторов.— Единственный шанс для фондов выиграть спор с регулятором — ссылаться на формальные основания, например нарушения ФСФР процедуры вынесения предписаний". В опрошенных "Ъ" фондах, подавших иски к ФСФР, от комментариев отказались.
Фото: Иван Макеев, Коммерсантъ
Согласно законодательству, источником покрытия убытков должно быть имущество для обеспечения уставной деятельности (ИОУД). С 1 июля 2009 года минимальный размер ИОУД составляет не менее 50 млн руб. "Понятно, что этих средств хватит лишь на покрытие случайных убытков, что недостаточно для преодоления последствий глобальных кризисов",— говорит Александр Некторов. "При этом данная ситуация ставит Пенсионный фонд России, за которым закреплено право разносить убытки по счетам клиентов, и частные фонды в неравные условия,— рассуждает президент Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов.— При этом поставлен под сомнение сам принцип инвестирования пенсионных средств на рыночных условиях: ведь постоянного положительного результата в рыночной экономике быть не может".