Сегодня Сбербанк резко понизил ставки по вкладам для населения — теперь они ниже уровня инфляции. Упадут и ставки по кредитам промышленным предприятиям — реальная процентная ставка по ним достигнет нулевого уровня. Так что вскоре в стране начнется инвестиционный бум, который приведет либо к бурному росту производства, либо к национализации российской промышленности. Иного варианта государство себе не оставило.
Решение Сбербанка снизить ставки по вкладам (см. таблицу) вполне логично — еще в начале года Ъ предупреждал, что при стагнации в промышленности рост доходов вкладчиков будет отставать от темпов роста цен. Просто потому, что банкам некуда девать деньги и "отработать" средства граждан они не в состоянии.
Однако Сбербанк ждал до последнего. На июльское снижение ставки рефинансирования другие банки отреагировали еще две недели назад — доходность по вкладам упала на 2-4%, и по депозитам на срок 12 месяцев банки стали предлагать 18-21%. А Сбербанк по таким же вкладам продолжал платить 24% годовых. Почему? Оттягивая деньги вкладчиков (а объем частных вкладов в российских банках вырос с начала года на 15%), Сбербанк помогал правительству хоть как-то замедлить темпы инфляции.
Теперь ситуация меняется. Главной причиной снижения ставок по вкладам населения президент Сбербанка Андрей Казьмин назвал необходимость понижения кредитных ставок. Причем речь идет о кредитах именно промышленности, а не населению. Действительно, несмотря на то, что с 1 августа кредиты банка для частных лиц дешевеют с 26-28% до 19-23%, доступны они будут немногим — критерии банка таковы, что только 6-7% населения смогут получить кредит, да и сам банк в ближайшие пять лет намерен увеличить объем потребительских кредитов только в два раза, то есть всего на 9 млрд рублей.
Другое дело — промышленные предприятия. На 1 мая объем кредитов Сбербанка юридическим лицам составлял 178 млрд руб., а сейчас на рассмотрении в банке находятся кредитные заявки на $1,8 млрд. С сегодняшнего дня ставки по таким кредитам должны упасть на 6-7 пунктов (до сих пор было 28-44%), а значит, объем заявок должен возрасти — реальные, с учетом инфляции, ставки будут очень низки. Стоит также отметить, что после реорганизации Сбербанка и укрупнения его структуры (Ъ подробно писал об этом в субботу) получать кредиты в Сбербанке станет заметно проще. Так что российской промышленности стоит готовиться к потоку дешевых денег.
Поток обещает быть весьма бурным: структура клиентов Сбербанка такова, что даже после резкого снижения ставок вкладчики из банка не уйдут, мало того, срок депозитов может возрасти. И все их деньги пойдут в промышленность. В результате возможны два пути развития событий. Первый: предприятия смогут эффективно использовать эти кредиты, что обеспечит бурный рост производства и низкую инфляцию. Второй: производство так и не заработает, и тогда кредиты Сбербанку предприятия из-за отсутствия прибыли не вернут. В этом случае Сбербанк превратится в гигантский финансово-промышленный холдинг, поскольку инвестиционные кредиты он выдает теперь только под залог крупных — как правило, контрольных — пакетов акций заемщиков. Если учесть, что главным акционером банка является государство (в лице ЦБ), этот вариант развития событий фактически будет означать национализацию предприятий.
НАТАЛЬЯ Ъ-КУЛАКОВА, ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО