Группа ГАЗ договорилась с Альфа-банком о реструктуризации долга на 3,3 млрд руб. Теперь группа сможет запустить реструктуризацию общего долга почти на 40 млрд руб. и не платить банкам 500 млн руб. по кредитам ежемесячно. Это уже второе мировое соглашение банка со структурами Олега Дерипаски. "Русал" под угрозой банкротства выплатил банку долг в обход других кредиторов. Но неурегулированными остаются еще около $600 млн кредитов банка структурам "Базэла", и по ним банк может занять предельно жесткую позицию.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов вчера сообщил, что группа ГАЗ договорилась с Альфа-банком о реструктуризации своего долга (3,3 млрд руб.). Это означает, что "уже на днях" группа получит госгарантии по кредитам на 20 млрд руб., добавил господин Шувалов. Общий долг группы составляет около 40 млрд руб. Как стороны смогли договориться, первый вице-премьер не уточнил, а в группе ГАЗ и Альфа-банке отказались рассказать подробности. В банке подтвердили только, что действительно договорились с группой ГАЗ о реструктуризации долга, пояснив, что это социально значимый актив.
По словам источника "Ъ", близкого к переговорам, банк готов войти в реструктуризацию долга на общих с прочими кредиторами условиях: пролонгация кредитов на пять лет с отсрочкой выплаты тела долга на два года и процентов на полгода. Ранее Альфа-банк требовал от ГАЗа возврата долга не только самой группы, но и кредитов, выданных ее акционеру — ОАО "Русские машины" (владеет более 60% акций). В банке подчеркивали, что считают ГАЗ и "Русские машины" одной вертикально интегрированной компанией. Вопрос с долгом "Русских машин" также урегулирован, говорит источник "Ъ", но как именно — кредит будет погашен немедленно или реструктурирован,— стороны не раскрывают. Размер кредита "Русских машин" (4,7 млрд руб.) был выше обязательств группы перед банком.
Договоренность Альфа-банка и группы ГАЗ — уже второе мировое соглашение, достигнутое между структурами холдинга "Базовый элемент" Олега Дерипаски и "Альфа-групп". Как уже сообщал "Ъ" 25 сентября, ОК "Русал" в течение одного дня согласилась на погашение долга перед Альфа-банком на $86 млн, хотя остальные кредиторы, которым компания должна еще более $16 млрд, заморозили выплаты. Альфа-банк же просто подал иски о банкротстве двух дочерних структур "Русала". Ранее общая сумма требований банка к структурам "Базэла" оценивалась в $700 млн, теперь она снижена почти до $600 млн. Весь долг либо реструктурирован (как в случае с ГАЗом и "Трансстроем"), либо просрочен и нуждается в реструктуризации.
Для группы ГАЗ урегулирование конфликта означает в первую очередь то, что она смогла избежать банкротства, отмечает Михаил Пак из ИК "Атон". Кроме того, добавляет он, группа признавала, что, пока соглашение о реструктуризации не заработает, она вынуждена ежемесячно платить банкам около 500 млн руб. по кредитам. Таким образом, группа выплатила с начала года банкам не менее 4,5 млрд руб. По итогам 2007 года (более свежих данных по МСФО ГАЗ не публиковала) EBITDA группы составила 15,7 млрд руб. То есть нынешние отчисления банкам составляют примерно треть еще докризисной EBITDA группы, отмечает господин Пак. В кризис обслуживать такие кредиты довольно затруднительно, добавляет он.
Но управляющий директор AG Capital Александр Агибалов сомневается, что вслед за соглашениями с "Русалом" и группой ГАЗ следует ожидать, что банк с готовностью реструктурирует кредиты других активов "Базэла". Эксперт полагает, что договориться с банком группе помогло политическое давление со стороны властей. Возможно, добавляет господин Агибалов, что банк теперь займет предельно жесткую позицию по вопросу задолженности других активов "Базэла".