«Свердловэнергосбыт» (входит в КЭС-холдинг) отказывается от судебных претензий к «Металл-энергофинансу», поставляющему электроэнергию для предприятий Evraz Group. Согласно договоренностям, «Свердловэнергосбыт» отзывает иски о взыскании задолженности с энерготрейдера на сумму 2,7 млрд руб. Взамен энергетики получат векселя «Металлэнергофинанса» на 330 млн руб., поручителем по которым выступит «Нижнетагильский меткомбинат» (НТМК). Аналитики отмечают, что расчет векселями, активно применявшийся в начале 90-х годов, у должников становится все популярнее в условиях дефицита наличности.
ОАО «Свердловэнергосбыт» обратилось в свердловский арбитражный суд с заявлением об отзыве исковых требований к ООО «Металлэнергофинанс» (дочерняя структура Evraz Group, поставляющая электроэнергию на предприятия холдинга — НТМК, Качканарский и Высокогорский ГОКи). Сбытовая компания требовала от «Металлэнергофинанса» погасить задолженность в размере 453 млн рублей — на эту сумму было подано три иска за разные периоды времени. Позже по одному из них, по ходатайству «Свердловэнергосбыта», размер долга был увеличен со 120 млн рублей до 2,44 млрд рублей („Ъ“ подробно писал об этом в №11 от 23.01.2009).
Однако сторонам удалось найти компромиссное решение. Как сообщили „Ъ“ в пресс-службе «Свердловэнергосбыта», с «Металлэнергофинансом» достигнута договоренность о том, что энерготрейдер погасит задолженность своими векселями на сумму 330 млн руб., поручителем по которым выступит НТМК. Как пояснили в «Свердлов-энергосбыте», 123 млн должник уже вернул. От требования доначисленных 2 млрд руб. сбытовая компания отказалась.
Размер ставки по векселям не раскрывается. Источники „Ъ“, знакомые с ходом переговоров, отмечают, что она «выше среднерыночной», которая в настоящее время составляет от 3 до 5%. «Начиная с февраля, в течение полугода векселя на указанную сумму будут предъявляться Свердлов-энергосбытом к погашению ежемесячными равными долями. Нас эта схема устраивает, так как гарантирует возврат денег», — уточнили в пресс-службе энергокомпании.
Но, как отмечают отраслевые аналитики, вексельная схема расчета с энергетиками выгодна, прежде всего, самому метхолдингу, краткосрочная кредиторская задолженность которого, согласно отчету «Уралсиба», на ноябрь прошлого года составляла $3,3 млрд. «Вексель удобен тем, что дает отсрочку и не требует долгой процедуры прохождения андеррайтинга в банке. Да и ставка по нему пока ниже банковских ставок по кредитам (в среднем от 15 до 20% — „Ъ“). К тому же вексель не обеспечивается залогом», — отмечает директор екатеринбургского филиала ИК «Аккорд Инвест» Константин Селянин. Количество расчетов с применением векселей, широко применяемых в начале 90-х годов, будет расти, считают эксперты. «Такая ситуация характерна для кризисных явлений, когда наблюдается острый дефицит реальных денег. Судя по всему, этот процесс вновь приобретает массовый характер — компании ищут способы заменить деньги», — добавляет начальник аналитического отдела ИК «Уником-Партнер» Сергей Калиберда. Он напомнил, что одним из первых о схеме расчета векселями с поставщиками комплектующих объявило ОАО «АвтоВАЗ», которое с февраля 2009 года около 70% закупок оплачивает своими ценными бумагами.
Рост популярности векселей как платежного инструмента уже привел к росту ставок. Как отмечают в ИК «Уником партнер», хотя ставки по векселям чаще всего определяются индивидуально, но всегда привязаны к ставке рефинансирования и в последнее время росли пропорционально ей на 1-2%. «Расчетные векселя, как правило, очень сложно оценить, потому что их не используют для получения дохода, а пускают дальше для расчетов. Например, тот же вексель Evraz может вскоре вернуться к самому эмитенту: «Свердловэнергосбыт» рассчитывается им, например, с «Итерой», а та с трубниками, которые покупают на этот же вексель металл у Evraz. В этом случае доходность минимальна, но думаю что в будущем вексель может стать альтернативной и инвестиционно привлекательной ценной бумагой, и тогда его ставка может приблизиться к ставкам облигаций — 25-30%», — отмечает Константин Селянин.