Один из крупнейших российских строительных подрядчиков в нефтегазовом секторе "Глобалстрой-инжиниринг" может стать публичным. Вчера его акционеры одобрили допэмиссию, которая станет первым шагом к IPO. В целом может быть размещено до 30% компании, выручка которой в 2007 году превысила $2 млрд. Размещения аналогичных российских компаний пока не было, но, опираясь на мультипликаторы смежных отраслей, "Глобалстрой-инжиниринг" может быть оценен в $1,5 млрд.
Вчера прошло внеочередное собрание акционеров ОАО "Глобалстрой-инжиниринг", говорится в сообщении компании. Владельцы 100% акций приняли решение увеличить уставный капитал, проведя допэмиссию 18,29 млн акций компании. Это 9,9% акций "Глобалстрой-инжиниринг" с учетом увеличения их количества. Размещение будет проводиться в пользу четырех банков: Deutsche Bank Trust Company Americas, JPMorgan Chase Bank, N.A., The Bank of New York или Citibank N.A.
В компании вчера допэмиссию не комментировали. "Это подготовка к IPO",— говорит один из источников "Ъ", близких к "Глобалстрой-инжиниринг". Источник "Ъ" среди инвестбанкиров тоже слышал о планах компании стать публичной. С тем, что путем допэмиссии "Глобалстрой-инжиниринг" готовится к выходу на рынок, согласен директор по финансовому консалтингу аудиторско-консалтинговой компании "Бейкер Тилли Русаудит" Андрей Шаронин. Он добавляет, что российское законодательство позволяет разместить за рубежом до 30% объема акций, продаваемых в ходе IPO. Так что с учетом российских площадок компания может вывести на рынок до 30% своих бумаг.
Основными видами деятельности "Глобалстрой-инжиниринг" являются обустройство месторождений полезных ископаемых, строительство объектов по перевалки нефти и нефтепродуктов, трубопроводов. Крупнейшим заказчиком компании является ЛУКОЙЛ — в 2007 году подрядные работы, приходящиеся на его долю, составили 96%. Выручка "Глобалстрой-инжиниринг" по РСБУ в 2007 году — 54,23 млрд руб. ($2,3 млрд, рост на 43%), прибыль — 3,55 млрд руб. ($152 млн, рост более чем в два раза). По размеру выручки компания обгоняет одного из российских лидеров нефтегазового строительства "Стройтрансгаз".
"Глобалстрой-инжиниринг" был создан в 1994 году (тогда назывался "ЛУКОЙЛ-Нефтегазстрой"), до 2004 года 38% в компании принадлежало ЛУКОЙЛу, который продал пакет, сообщив, что покупателями стали менеджеры компании. Совет директоров "Глобалстрой-инжиниринг" возглавляет Серик Рахметов, до 2004 года бывший вице-президентом ЛУКОЙЛа, отвечавшим за капитальное строительство. "Сейчас ему принадлежит более 51% в "Глобалстрой-инжиниринг"",— говорит источник "Ъ", знакомый с господином Рахметовым. Также в совет директоров компании входит Александр Путилов, который до 1995 года возглавлял "Роснефть". У двух этих менеджеров уже есть опыт размещения акций на рынках. Господину Путилову принадлежит чуть менее 30% буровой компании "Евразия" (до 2004 года — "ЛУКОЙЛ-Бурение"), которая провела IPO в Лондоне в октябре 2007 года. Серик Рахметов контролирует в "Евразии" 10%.
До недавнего времени "Глобалстрой-инжиниринг" был ЗАО и только в апреле перерегистрировался в ОАО, следует из документов компании. С конца прошлого года ее возглавлял Сергей Оганесян (до октября 2007 года руководил Росэнерго), однако в начале лета он уволился. Как ранее рассказывал "Ъ" сам господин Оганесян (см. "Ъ" от 9 июля), он изначально не собирался надолго задерживаться в компании, а должен был провести в ней реструктуризацию. Целей реструктуризации менеджер не раскрыл.
Торгующиеся на рынке нефтесервисные компании оцениваются исходя из соотношения капитализация/прибыль как 10:1, говорит аналитик ИК "Солид" Денис Борисов. Соответственно, оценить "Глобалстрой-инжиниринг" можно приблизительно в $1,5 млрд. Однако сейчас не лучший момент для выхода на рынок, отмечает эксперт, конъюнктура не способствует выгодной продаже компании. На днях химическая компания "Акрон" уже отложила SPO, которое собиралась проводить в Лондоне (см. "Ъ" от 30 июля).