В схеме обмена дефолтных облигаций компании "Миннеско" на ее активы, предложенной одним из держателей бумаг, произошел первый сбой. Другой кредитор "Миннеско" отказался от обмена, решив добиваться возврата средств самостоятельно и обратившись за поддержкой в Федеральную службу по финансовым рынкам.
Управляющая компания "Джи Ви Пи Менеджмент", являющаяся держателем дефолтных облигаций "Миннеско Новосибирск", направила письмо в Федеральную службу по финансовым рынкам (имеется в распоряжении "Ъ") с просьбой "принять меры для предотвращения дефолта". При этом дефолт по выпуску облигаций компании в объеме 500 млн руб. уже наступил 17 июля (см. "Ъ" от 18 июля). Руководство "Джи Ви Пи Менеджмент" не устроила схема обмена облигаций на активы компании-должника, предложенная другим держателем бумаг, УК "Пиоглобал". "В случае обмена шансы получить деньги равны нулю, поэтому мы решили отстаивать свои интересы через суд",— пояснил "Ъ" позицию компании замгендиректора "Джи Ви Пи Менеджмент" Алексей Тимченко. Он предполагает, что в результате введения внешнего управления может быть установлен факт преднамеренного банкротства.
Схема досудебного решения предполагает, что облигации будут конвертированы в долю ООО "Евразлескомплекс" (владеет лесозаготовительными предприятиями), входящего в группу компаний MS United — поручителя по выпуску облигаций "Миннеско" и его основного акционера. Как ранее заявлял "Ъ" глава "Пиоглобал" Денис Матафонов, держатели более 80% облигаций "Миннеско" согласились участвовать в сделке. "Процедура банкротства займет года полтора, а путем продажи активов деньги можно получить быстро",— уверен господин Матафонов. Вчера в пресс-службе ФСФР "Ъ" не смогли оперативно прокомментировать ситуацию с "Миннеско".
До сих пор на российском рынке не было прецедентов судебных решений при дефолте заемщиков по облигациям. Вице-президент коллегии адвокатов Adviser и гендиректор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель считает, что положение держателей облигаций "Миннеско" достаточно печальное. По его словам, получение денег по облигациям зависит исключительно от доброй воли двух солидарных должников — эмитента и поручителя. При этом активы одного из них, скорее всего, находятся в залоге у банков, выдавших кредиты, так что в ходе банкротства держатели облигаций не получат удовлетворения. Согласно отчетности "Миннеско" за первый квартал 2008 года, компания имеет более $20 млн задолженности по кредитам перед "ВТБ Австрия АГ", Сбербанком, MS United Ltd и Кредит Европа банком. Именно эти кредиторы имеют преимущества при удовлетворении требований. Господин Геннель полагает, что возбуждение уголовного дела по факту преднамеренного банкротства в этой ситуации не ускорит получения денег держателями облигаций, средства которым будут возвращены в лучшем случае через три-четыре года.