Производитель программного обеспечения Luxoft, входящий в группу IBS, объявил вчера о выходе на рынок Евросоюза через покупку румынского разработчика ITC Networks. Сделка ценой $50-60 млн, по экспертным оценкам, может увеличить стоимость Luxoft примерно на 30%, что важно перед планируемым выходом компании на биржу.
В Luxoft уточнили, что 100% ITC Networks были приобретены у группы физических лиц, включая гендиректора компании Дору Мардаре. Он подтвердил продажу. "До сделки мы ориентировались в основном на финансовый сектор. Теперь же около 20% всей выручки Luxoft будет поступать от производителей телекоммуникационного оборудования", - отметил гендиректор Luxoft Дмитрий Лощинин
В список постоянных клиентов ITC Networks входят Avaya, Nortel Networks, Trapeze Networks и др. Штат — около 650 человек, из которых 600 — программисты. Выручка в 2007 году — $27 млн.
Luxoft входит в группу компаний IBS и занимается разработкой программного обеспечения под заказ. Прогноз по выручке в 2007 году — $97 млн, EBITDA — $10 млн. У Luxoft есть центры разработки в России, на Украине, во Вьетнаме и в Канаде. Крупнейший владелец — президент группы Анатолий Карачинский.
Скорее всего, стоимость ITC Networks для сделки находилась в коридоре от $50 млн до $60 млн, полагает аналитик UnicreditAton Надежда Голубева. Управляющий партнер Moorgate Capital Андрей Зубков считает $50 млн минимальной ценой. "Приобретение означает увеличение стоимости Luxoft более чем на 30%: до сделки я бы грубо оценил компанию по мультипликатору 10-12 EBITDA, то есть в $100-120 млн. Теперь диапазон — $130-160 млн",— подсчитал господин Зубков. Аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов не готов согласиться с этим выводом, так как не известны долговая нагрузка и величина денежных потоков приобретенной ITC Networks.
В 2006 году холдинг IBS обнародовал планы по размещению пакета акций Luxoft на бирже — предположительно IPO состоится в 2009 году. "Мы смотрим на конъюнктуру рынка. Сейчас ясно, что в этом году IPO точно не будет",— подчеркнул вчера Дмитрий Лощинин. Но к размещению Luxoft готовится: к 2010 году компания планирует увеличить рентабельность по EBITDA примерно до 16%, а выручка по итогам 2008 финансового года должна вырасти приблизительно до $150 млн. Исходя из таких показателей, Luxoft может стоить $240-280 млн, полагает Андрей Зубков.