Группа "Аркада", специализирующаяся на переработке зерна, намерена потратить $150-200 млн на покупку птицеферм и свинокомплексов, в том числе "Ставропольского бройлера", у холдинга "Интеррос" Владимира Потанина. "Аркада" наращивает капитализацию перед IPO дочернего ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова". Рост цен на продовольствие повышает привлекательность отрасли для инвесторов, но больше для портфельных, чем для стратегических.
Президент "Аркады" Максим Антонов подтвердил переговоры с "Агросом" (входит в "Интеррос") о приобретении ЗАО "Ставропольский бройлер". Гендиректор "Агроса" Дмитрий Потапенко уточнил, что соглашение с "Аркадой" еще не подписано: "У нас восемь-девять претендентов на покупку, и все они знают, что это последний нормальный актив в отрасли". По его словам, "Ставропольский бройлер" оценивается в 3,5 млрд руб. (около $145,8 млн), примерно в 9,4 EBITDA.
Узнав от "Ъ", что "Ставропольский бройлер" может быть продан "Аркаде", группа "Агрика ПП" распространила пресс-релиз, в котором заявила, что готова приобрести 95% ЗАО "Бройлер Комплексные инвестиции", владеющего 100% ЗАО "Ставропольский бройлер", за $126 млн. "Обсуждаемая нами с "Агросом" сумма сделки составляет 3,2 млрд руб. (около $133,4 млн). Покупка компании за полторы годовые выручки — инвестиция, которую себе может позволить только стратегический инвестор",— заявил гендиректор компании "Агрика ПП" Дмитрий Колокатов. Но господин Потапенко заявил, что не собирается дисконтировать свою оценку предприятия.
ГК "Аркада" занимается закупкой, хранением, переработкой и реализацией зерна и масличных культур, а также производством макаронных и хлебобулочных изделий. Имеет предприятия в Брянской, Самарской, Нижегородской, Тульской, Московской областях, Чувашии и Татарии. Выручка в 2007 году — 9,575 млрд руб., EBITDA — 1,146 млрд, чистая прибыль — 234 млн руб., чистый долг на 1 января 2008 года — 5,5 млрд руб. Контролирующий владелец Максим Антонов также имеет девелоперский бизнес в "Аркада-Сити", оборот которого в 2007 году составил $200 млн.
"Ставропольский бройлер" может стать вторым после Сызраньского мельничного комбината активом, который "Аркада" приобретет у "Агроса". Сделка по мелькомбинату была закрыта в мае, ее сумма составила 172 млн руб. По мнению экспертов, "Аркада" наращивает капитализацию перед IPO входящего в нее ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова", запланированного на осень. "Животноводческий бизнес завершит формирование полной производственной цепочки группы, которая уже занимается производством комбикормов,— пояснил господин Антонов.— Кроме птицеводческих активов мы рассматриваем и приобретение свинокомплексов".
Эксперты отмечают, что на волне роста цен на продовольствие многие аграрии планируют размещение на бирже. ""Разгуляй" планирует в ближайшее время третье доразмещение своих акций, в апреле состоялось SPO "Павы". О намерении выйти на биржу также объявили АПК ОГО и "Агро-Про". Несмотря на текущий кризис ликвидности на российских и зарубежных фондовых рынках, акции публичных компаний агросектора весь год росли",— отмечает аналитик компании "Совлинк" Павел Жаворонков. В частности, котировки "Разгуляя" и "Павы" показали практически двукратный рост — с $4,65 в августе 2007-го до $7,68 к июлю текущего года и с $5,2 до $9,6 соответственно.
"Но стратегические инвесторы проявляют к отрасли все большую осторожность. Основные причины — высокий риск вмешательства государства в рынок в виде непонятных мер госрегулирования, а также скачкообразный инфляционный навес. А стратег должен входить в бизнес, четко понимая все правила игры и имея возможность минимум на 70% просчитать возможные риски",— объясняет директор инвестиционного департамента ГК "Русские фонды" Владимир Вольперт. "Крупные непрофильные инвесторы, активно вкладывавшие средства в агроактивы в 2000-2002 годах, как и "Агрос", выходят из этого бизнеса. Исключением пока стала только "Альфа-групп", но и ее интересует земля",— согласен гендиректор RVR Comunication Игорь Макурин. Вице-президент Международной программы развития птицеводства Альберт Давлеев отмечает, что даже инвестиции в птицеводческую отрасль стали более рискованными и менее окупаемыми, чем еще год назад. "Время не самое лучшее для покупки. Если год-два назад валовая рентабельность в отрасли составляла 40-60% годовых, то сегодня она не превышает 15%. Поскольку корма подорожали в два раза".