Concorde Capital--"Астарта"
ИК Concorde Capital повысила целевую цену на акции компании "Астарта" (тикер WSE: AST PW) c $16,9 до $23, подтвердив рекомендацию покупать. Цена повышена в связи с пересмотром компанией планов своего развития. На прошлой неделе было объявлено о планах менеджмента "Астарты" активно развивать сельскохозяйственный бизнес с намерением увеличить долю зерновых и масличных культур в продажах с 32% в 2007 году до 50% в 2012 году. Для этого компания также намерена увеличить количество земли в аренде с 150 тыс. га до 250 тыс. га на конец 2012 года, что на 25% больше, чем ранее прогнозировалось. Учитывая, что за последние четыре года компания смогла увеличить объем земли в аренде в четыре раза, аналитик Ольга Панькив считает, что менеджменту удастся реализовать эти планы. Она отмечает, что рыночные условия способствуют производителям сахара, подобно "Астарте" выращивающим собственную сахарную свеклу. Посевы данной культуры в Украине этой весной снизились более чем на 30%, так как сельхозкомпании переориентируются на более рентабельные зерновые и масличные. Наличие собственной сахарной свеклы поможет "Астарте" увеличить свою долю на рынке за счет тех производителей сахара, кто не занимается ее выращиванием.
Инвестиционная группа "Сократ" рекомендует покупать акции компании "Астарта" с целевой ценой $29,9. Компания рассматривается как диверсифицированный сельскохозяйственный холдинг. Бизнес "Астарты" больше не сконцентрирован только на производстве сахара, а включает в себя такие высокорентабельные сегменты, как зерновые посевы, выращивание крупного рогатого скота и производство молока. Аналитик Юлия Носаль считает, что доля валового дохода от несахарных сегментов бизнеса будет постепенно увеличиваться компанией и достигнет в будущем 50%. Кроме того, "Астарта" консолидирует в достаточно высоком темпе земельные активы. По расчетам за последние четыре года, совокупный годовой темп роста земельных активов компании составил 30% и сейчас достигает 158 тыс. га. Аналитик прогнозирует дальнейший рост земельных активов на уровне 26% совокупного годового темпа роста в течение пяти лет. Следует отметить профессиональное корпоративное управление компанией, стабильный рост финансовых показателей и высокие показатели рентабельности. По итогам 2007 года, доход компании составил $121,8 млн (прогноз на 2008 год — $181,2 млн), EBITDA — $29,9 млн ($75,1 млн) и чистая прибыль — $12,2 млн ($44,6 млн).
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.