Citigroup — металлургия
Аналитики Citigroup пересмотрели оценку акций металлургических компаний РФ в связи с ростом цен на сталь и снижением опасений относительно возможности ввода экспортных пошлин. Эксперты повысили расчетную цену акций ADR Evraz Group на 5%, до $147; НЛМК — на 1,5%, до $6,6; Магнитогорского меткомбината — на 5%, до $21,. Рекомендации по этим ценным бумагам (покупать, покупать, держать) были сохранены без изменения. По мнению аналитиков, Evraz способна воспользоваться ростом цен на свою продукцию, а НЛМК является наиболее эффективным производителем стали в России. "Северсталь", благодаря повышению качества менеджмента своего бизнеса в Северной Америке, сможет улучшить показатели этого бизнеса (обеспечивает 50% производства стали компании). Однако эксперты пересмотрели прогноз стоимости акций компании в сторону понижения. Расчетная стоимость GDR "Северстали" была снижена на 2,7%, до $36. На 9% аналитики снизили оценку GDR "Мечела" — до $58. По обеим бумагам рекомендация держать была сохранена без изменения.
По словам аналитика ФК "Уралсиб" Дмитрия Смолина ("Северсталь"-- покупать, $33,5; "Мечел" — покупать, $72; Evraz — покупать, $130; ММК — покупать, $25,5; НЛМК — покупать, $63), основным фактором роста котировок акций компаний черной металлургии в текущем году остается благоприятная ситуация как на внутреннем, так и на внешнем рынке. "На текущий год мы закладывали всего 40% роста цен на продукцию сталелитейщиков, однако цены пошли выше из-за скачка цен на сырье",— отмечает аналитик. Стоимость тонны арматуры на внутреннем рынке выросли с начала года уже на 90%, до $1240 за тонну, горячекатаный прокат подорожал на 69%, до $1090 за тонну. По словам эксперта, небольшая коррекция может произойти только к концу года из-за сезонного снижения спроса на стальную продукцию. "Несмотря на возможное снижение цен к концу года, компании смогут продемонстрировать более высокие результаты, чем ожидает рынок",— считает Дмитрий Смолин. Слабее всех в секторе в текущем году, по прогнозам аналитика, будет выглядеть ММК, который всего на 20% обеспечен собственным железорудным сырьем и на 15% коксующимся углем. Поэтому рост цен на сырье приведет к снижению рентабельности компании с 25 до 22%. "В этой связи лучшее положение у НЛМК и Evraz, которые практически полностью обеспечивают себя сырьем",— резюмировал аналитик.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.