Чистая прибыль УРСА-банка за первый квартал 2008 года почти втрое выше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако, как показывает анализ отчетности банка по МСФО, значительная часть доходов получена им за счет бухгалтерских операций. Другие показатели деятельности банка, особенно в розничном сегменте, не дают оснований для излишнего оптимизма, считают эксперты.
По итогам работы в первом квартале текущего года УРСА-банк заработал 1,6 млрд руб. ($66,3 млн) чистой прибыли, что в 2,7 раза превышает прибыль аналогичного периода 2007 года. Информация об этом следует из неаудированной отчетности по МСФО, которую в конце прошлой недели УРСА-банк разместил на своем сайте. При этом значительную часть доходов банк получил не от основной деятельности. Так, почти 42% чистой прибыли — 669 млн руб.— дало восстановление резервов, ранее созданных под ссуды физическим лицам. Банк продал просроченные долги физлиц коллектору по цене 12,2% от номинала (получив убыток 1,6 млрд руб., или $67 млн). Еще 625 млн руб. прибыли банк получил благодаря переоценке инструментов срочного рынка (свопов и форвардов, в качестве базового актива которых использовались выпущенные в прошлом году еврооблигации), пояснили "Ъ" в департаменте по связям с инвесторами.
По данным на начало 2008 года, УРСА-банк занимал 18-е место среди российским банков по размеру собственного капитала (24,9 млрд руб.) и 17-е — по сумме чистых активов (181,7 млрд руб.).
Эксперты называют такие показатели прибыли "бумажными" и отмечают, что сохранить положительную динамику прибыли в будущих периодах будет сложнее. "Несмотря на то что собственный капитал банка за последний год вырос в 1,5 раза, чистая прибыль (с учетом указанных выше бухгалтерских операций) остается на прежнем уровне",— отметил старший аналитик "Антанты Капитал" Максим Осадчий. При этом за первый квартал капитал банка вырос всего на 5,6%, а активы — на 6,9%. В то же время рентабельность активов УРСА-банка достигла порядка 4%, что, по мнению аналитика инвесткомпании "Ренессанс Капитал" Максима Раскоснова, "остается все еще хорошим результатом".
Дополнительное беспокойство экспертам внушает динамика просроченной задолженности по отдельным видам розничных кредитов, выданных УРСА-банком. Так, среди потребительских кредитов (на 1 апреля их выдано 34,9 млрд руб.) кредиты с просрочкой от 30 до 360 дней составляют 15,2% (с просрочкой от 91 дня и выше их доля равна 8,2%), в автокредитах — 15,8% или 8,1% с просрочкой от 91 дня, а просроченные кредиты на покупку жилья — 8,2 и 3,1% соответственно. "Для ипотеки это очень высокий показатель",— отмечает Максим Осадчий. Если банк вернется к внешним заимствованиям (в прошлом году доля внешних займов в его пассивах составляла 40% — самый высокий показатель среди торгуемых российских банков), этот факт может негативно повлиять на стоимость еврооблигаций. "При формировании стоимости займа просрочка, конечно, не имеет первостепенного значения,— отмечает начальник отдела анализа рынка акций инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская.— Тем не менее инвесторы внимательно смотрят на качество кредитного портфеля, особенно розничного".