Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) готова облегчить российским банкам получение финансирования внутри страны. Подготовленный ФСФР документ упростит небольшим банкам привлечение длинных ресурсов через выпуск облигаций, обеспеченных закладными по кредитам.
ФСФР подготовила поправки к стандартам эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, сообщило в пятницу агентство "Интерфакс". Изменения упрощают банкам получение финансирования в России через выпуск ценных бумаг, обеспеченных активами,— секьюритизацию. Приказ ФСФР уже направлен на регистрацию в Минюст.
Согласно действующим правилам, секьюритизация кредитов проводится посредством продажи банками пулов закладных по кредитам специализированным агентам, с баланса которых впоследствии выпускаются облигации. При этом агент должен быть собственником этих бумаг в момент регистрации выпуска. Для обеспечения платежеспособности агента передача пула кредитов обычно сопровождается предоставлением агенту субординированного кредита. При этом средства от выпуска облигаций банки получают только после завершения размещения облигаций и регистрации отчета об итогах эмиссии, что занимает около двух месяцев. На этот срок агент считается должником банка, и под этот долг банк должен создавать резервы. "Банки вынуждены замораживать средства и искать на этот период новые источники финансирования, что сложно в периоды дефицита ликвидности",— поясняет аналитик банка "Траст" Алексей Демкин.
Подготовленные ФСФР поправки решают эту проблему. Согласно новой редакции стандартов эмиссии, портфель закладных будет переходить от банка на баланс агента в момент размещения облигаций, то есть поставка закладных и приход денег с рынка будут совпадать по времени, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на управляющего партнера юридической фирмы "Авакян, Туктаров и партнеры" Юрия Туктарова, принимавшего участие в обсуждении новой редакции стандартов. Соответственно, резервирование не потребуется.
В наибольшей степени поправки ФСФР актуальны для мелких банков, считают участники рынка. Как ранее пояснял "Ъ" начальник управления структурированных продуктов банка "Союз" Константин Черкасов, нормальный размер пула секьюритизируемых кредитов составляет около $300-400 млн. Субординированный кредит агенту выдается обычно под 5-6% ($15-24 млн). Чтобы выдать такой кредит, банк должен обладать капиталом на уровне $60-100 млн, чем могут похвастать далеко не многие (см. "Ъ" от 11 апреля). Например, внутреннюю секьюритизацию ипотечных кредитов по российским стандартам пока осуществили лишь Газпромбанк и Агентство по ипотечному жилищному кредитованию.
"Этот шаг ФСФР позволит приблизиться к формированию внутреннего рынка долгосрочного ресурса",— говорит член правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. Однако для создания полноценного российского рынка секьюритизации предстоит решить еще много вопросов, связанных с созреванием инфраструктуры таких сделок и законодательным обеспечением их реализации, отмечает эксперт.