Concorde Capital--коксохимические предприятия
ИК Concorde Capital подтвердила рекомендацию покупать на акции Ясиновского коксохима (тикер ПФТС: YASK; целевая цена — $2), "Баглейкокса" (тикер ПФТС: BKOK; целевая цена — $0,3), Авдеевского коксохима (тикер ПФТС: AVDK; целевая цена — $7,62). На фоне благоприятной рыночной ситуации в отрасли коксохимические компании показали высокие финансовые результаты за I квартал 2008 года. Чистая прибыль Ясиновского коксохима составила $15,9 млн (чистая маржа — 12,2%), что втрое больше по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. "Баглейкокс" после его покупки группой "Евраз" показал в I квартале чистую прибыль $7,4 млн (чистая маржа — 12,3%) на фоне убытков $13,9 млн в 2007 году. Чистая прибыль и EBITDA Авдеевского коксохима за отчетный период составили $56,4 млн и $86,4 млн соответственно (маржи 20,7% и 13,5%), что является наивысшими показателями в отрасли. Аналитики ИК дают позитивные прогнозы конъюнктуры рынка для производителей кокса и ожидают дальнейшего улучшения финансовых результатов коксохимических компаний в последующих кварталах.
ИК "Арта" рекомендует покупать акции Авдеевского коксохимического завода (целевая цена — $6,39), аккумулировать — Алчевского коксохимического завода ($0,23), Ясиновского коксохимического завода ($1,4) и держать — Запорожского коксохимического завода ($1,02). Основной производитель кокса Китай, на который приходится до 50% мировых объемов коксохимической продукции, решил защитить внутренний рынок от своих же производителей, увеличив экспортную пошлину до 25% и оставив уровень экспортных квот на предыдущем уровне. Образовавшийся дефицит, скорее всего, будет покрыт в том числе за счет российских производителей, способных увеличить объемы поставок до 5 млн т в год. При этом явный дефицит коксового угля на внутреннем рынке и коксохимической продукции на внешнем будут мощным драйвером роста цен на этот вид сырья. Украинским меткомбинатам и коксохимическим заводам, которые покупают российскую продукцию, придется столкнуться с перераспределением потоков сырья и существенным его удорожанием на фоне сокращения внутренних поставок коксового угля. Некоторые коксохимические заводы вынуждены будут сократить объемы производства, однако при этом валовая выручка все равно будет иметь положительную динамику. Без малого 100-процентный рост цен на коксохимические продукты на фоне растущего спроса будет основным стимулом роста для предприятий отрасли.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.