Вчера вторая в мире по величине пивоваренная компания SABMiller объявила о намерении купить пивоваренный завод "Владпиво", принадлежащий бывшим основателям "Пивоварен Ивана Таранова" Detroit Investment, инвестиционной компании "А1" и IFC. Покупка "Владпива" (за приобретенные активы компания заплатит $69 млн) — первая сделка M&A SABMiller в России, которая позволит компании обойти Efes на Дальнем Востоке и контролировать более 11% рынка в регионе.
О согласии SABMiller plc приобрести ООО "Владпиво" говорится в сообщении международной компании. Продавцами выступают инвесткомпания "A1", Detroit Investment (DI, бывший владелец "Пивоварен Ивана Таранова", проданных в 2005 году Heineken за $560 млн) и IFC. Представители этих компаний подтвердили информацию о сделке. ""А1" и DI владели равными долями в ООО, у IFC — миноритарный пакет",— рассказал топ-менеджер "А1". "Доля IFC — 20%",— уточнила пресс-секретарь компании Неждана Букова.
""Владпиво" — крупнейший региональный производитель пива с производственной мощностью миллион гектолитров в год",— сообщается в пресс-релизе. Стоимость приобретаемых активов SABMiller оценил в $69 млн. По словам топ-менеджера российского офиса SABMiller, говорить о существенной премии к этой сумме нельзя: все бренды завода — региональные. Источник "Ъ" в DI называет иную оценку: по его словам, реально SABMiller заплатил за "Владпиво" исходя из коэффициента $100 за гектолитр, то есть около $100 млн.
SABMiller — вторая после InBev пивоваренная компания в мире. Основные бренды — Miller, Peroni Nastro Azzurro, Pilsner Urquell. В России развивает бренд "Золотая бочка". Выручка в 2008 финансовом году (закончился 31 марта) составила $21,410 млрд, EBITDA — $4,141 млрд. По данным "Бизнес-Аналитики", в 2007 году года занимала 9,8% пивного рынка по стоимости (4-е место).
До 2005 года завод "Владпиво" принадлежал "Вимм-Билль-Данну", в октябре 2005 года новым собственником завода стала компания Endovart Holdings Inc., созданная на паритетных началах бывшим операционным директором "ПИТ" Игорем Кимом и "Альфа-групп". Миноритарный пакет получила IFC, говорится на сайте этой компании. В начале 2006 года долю Игоря Кима выкупила DI, рассказывает топ-менеджер компании.
Покупка "Владпива" станет первой сделкой M&A для SABMiller на российском рынке. В беседе с "Ъ" управляющий директор SABMiller Europe Алан Кларк признался, что, несмотря на то, что исторически его компания развивалась за счет M&A, в России была сделана ставка на органический рост — SABMiller построила единственный завод мощностью 6 млн гектолитров в Калуге. Весной 2009 года заработает пивоварня в Ульяновске (мощность — 3 млн гектолитров). "Розлив собственных брендов на купленном производстве начнется уже в начале 2009 года",— уточнила директор по корпоративным коммуникациям SABMiller Надежда Хотина. По ее словам, это будет "Золотая бочка".
По данным SABMiller, дальневосточный рынок составляет около 7,6% российского рынка пива и имеет более высокий потенциал роста, чем в среднем по стране. "Продажи пива на Дальнем Востоке растут раза в полтора быстрее, чем по России, где рост составляет 6-10%",— соглашается топ-менеджер российского офиса Efes.
По данным "Бизнес-Аналитики", в январе--апреле "Владпиво" контролировал 5,8% рынка дальневосточного региона по стоимости (5-е место), SABMiller — 5,7% (6-е место). Таким образом, после покупки завода SABMiller сможет увеличить свою долю в этом регионе до 11,5%, обойдя Efes (7,3%) и приблизившись к Heineken и Sun InBev (2-е и 3-е места, контролируют по 15,4%). "С учетом того, что у Sun InBev нет завода на Дальнем Востоке, а ближайший находится в Ангарске, SABMiller по силам войти и в тройку лидеров",— считает директор Prosperity Capital Алексей Кривошапко. По мнению аналитика, наличие производственной площадки в регионе позволит SABMiller снизить цены на свою продукцию до 10%.