Владельцы одной из крупнейших российских IT-компаний "Компьюлинк" сообщили вчера, что одобрили продажу 37,5% акций компании путем IPO, либо частного размещения. В качестве организаторов размещения выбраны банки UniCredit Aton и "Ренессанс Капитал". Само размещение, как ожидают аналитики, произойдет либо этой осенью, либо следующей весной. За 37,5% акций "Компьюлинк" может получить до $375 млн.
На собрании акционеров ОАО "Компьюлинк Групп" 30 мая было одобрено соглашение с инвестбанками UniCredit CAIB UK Ltd и Renaissance Securities Ltd о размещении 15 млн акций (37,5% от общего числа) среди российских и иностранных инвесторов. По словам директора по IR "Компьюлинк Групп" Олега Романченко, это решение лишь косвенно свидетельствует о проведении IPO: "Мы рассматриваем различные варианты привлечения денег для развития бизнеса, в том числе и размещение акций на бирже. Сроки размещения еще не определены".
"Это решение действительно не обязывает "Компьюлинк" проводить размещение, ведь договор с андеррайтерами еще не подписан",— говорит Лейла Алиева, управляющая фондом Renaissance Pre-IPO, которому принадлежат около 6% ОАО "Компьюлинк Групп". Источник "Ъ", близкий к сделке, подтвердил, что решение об IPO не принято, но принципиальное решение о привлечении средств есть: "Что это будет, IPO или частное размещение, пока вопрос открытый. Скорее всего, IPO, но окончательное решение будет принято, исходя из рыночной конъюнктуры". Другой источник, имеющий отношение к сделке, дополнил, что сам договор о размещении акций будет подписан уже во время самого размещения.
ОАО "Компьюлинк Групп" специализируется на системной интеграции и IT-консалтинге. Президент группы компаний Михаил Лящ и председатель совета директоров Сергей Сульгин контролируют компанию через офшоры Devenny Holdings Ltd и G.M.C.S. Ltd. Среди акционеров группы компаний есть также Renaissance Pre-IPO (около 6%), американский фонд New Europe Capital (примерно 10%) и британский RP Capital Group (около 9%). По данным компании, в 2006 году выручка ОАО "Компьюлинк Групп" составила примерно $210 млн, в 2007 году превысила $500 млн, рентабельность по EBITDA — около 10%.
Управляющий директор Moorgate Capital Андрей Зубков полагает, что IPO "Компьюлинк Групп" может состояться либо с сентября по декабрь этого года, либо с марта по июль 2009 года. "На Лондонской и Нью-Йоркской биржах в это время наблюдается оживление рынка, поскольку увеличивается деловая активность после рождественских праздников. В зависимости от готовности "Компьюлинк" может успеть провести свое IPO до декабря",— отметил господин Зубков. По его словам, стоимость компании в случае консервативной оценки может составлять $600-750 млн.
По оценке аналитика ИК "Антанта Пиоглобал" Анны Крыловой, стоимость "Компьюлинка" сейчас составляет примерно $1 млрд. "Кризис на мировых рынках почти не сказался на IT-компаниях. Острая конкуренция на развивающемся рынке России заставляет предприятия снижать издержки за счет оптимизации бизнес-процессов, что в первую очередь выражается в их автоматизации. Поэтому услуги таких компаний как "Компьюлинк" очень востребованы",— пояснила госпожа Крылова. По ее словам, когда ситуация с кризисом прояснится, "Компьюлинк" сможет разместиться максимально дорого: "Это может произойти уже к концу этого года". Анна Крылова отметила, что, скорее всего, "Компьюлинк" сделает выбор в пользу IPO, а не частного размещения: "Вряд ли компания сможет привлечь несколько сотен миллионов долларов в ходе частного размещения".