Компания "Русское море", один из крупнейших российских рыбопереработчиков, завершает консолидацию активов на российское ОАО "Группа компаний "Русское море"", чтобы в апреле 2009 года продать от 15% до 30% его акций в РТС и на ММВБ. В тендере на сопровождение сделки участвуют Morgan Stanley, Deutsche Bank, UBS, Credit Swisse и "Ренессанс Капитал". Исходя из текущих финансовых показателей, "Русское море" может привлечь $165-180 млн, подсчитали аналитики.
Вчера ЗАО "Русское море" (входит в ГК "Русское море") объявило о смене собственника: кипрская "Корсика лимитед" (контролируется RS Group Ltd, зарегистрированной на Британских Виргинских островах) сократила свою долю в ЗАО с 100% до нуля. Основной бенефициар "Русского моря" Максим Воробьев объяснил, что 100% ЗАО переведены на российское ОАО "Группа компаний "Русское море"", а "Корсика лимитед" теперь будет владеть 100% ОАО.
По его словам, реструктуризация проводится перед IPO, которое состоится в апреле 2009 года на российских площадках. Инвесторам будет предложено купить от 15% до 30% ОАО. "Мы рассматриваем возможность двухступенчатого размещения — возможно, в сентябре этого года мы продадим частным инвесторам 10-15% акций, а затем на биржах — еще 15-20%",— поделился он.
До конца следующей недели группа выберет андеррайтера размещения, добавил господин Воробьев: "В тендере участвуют почти десять крупнейших банков, включая Morgan Stanley, Deutsche Bank, "Ренессанс Капитал", UBS и Credit Swisse". Источник в "Ренессанс Капитале" вчера подтвердил эту информацию.
ГК "Русское море" создана в 1997 году братьями Андреем (глава центрального исполнительного комитета партии "Единая Россия", депутат Госдумы) и Максимом (владеет 3,8% банка "Санкт-Петербург") Воробьевыми. В 2000-м Андрей Воробьев продал свою долю брату. Группа работает в трех направлениях: оптовая торговля рыбой и морепродуктами (Русская рыбная компания), производство продуктов для конечного потребителя ("Русское море") и разведение рыбы ("Русское море — Аквакультура"). В число совладельцев ГК входят 16 физлиц — руководители группы, получившие опционы на 5% бизнеса. Оборот группы в 2007 году — $640 млн, EBITDA — $60 млн. План на 2008 год — $950 млн и $95 млн соответственно.
По подсчетам аналитиков, продав 30%, "Русское море" сможет заработать $165-180 млн. "Общую капитализацию группы, исходя из текущих финансовых показателей, можно оценить в $550-600 млн. Невысокая оценка обусловлена низкой EBITDA по сравнению с другими компаниями этого сектора",— поясняет аналитик "Совлинк" Павел Жаворонков. Эксперты приводят в пример норвежскую Austevoll Seafood, которая при выручке $674 млн в 2007 году имеет показатель EBITDA на уровне $92,8 млн, а капитализацию на Норвежской фондовой бирже — $1,328 млрд (по данным на 5 июня).
""Русское море" станет первой российской компанией из рыбного сектора, вышедшей на фондовый рынок, и инвесторы могут отнестись к ней с некоторой долей настороженности. Кроме того, все помнят про существующие политические риски в рыбной отрасли",— считает директор департамента управления активами ГК "Русские фонды" Владимир Вольперт. Как уже сообщал "Ъ" (см. номер от 11 ноября 2007 года), акционеры "Русского моря" уже пытались продать 20% акций компании стратегическому инвестору — той же норвежской Austevoll Seafood, но были вынуждены отказаться от этих планов после того, как глава Федерального агентства по рыболовству Андрей Крайний заявил, что государство не допустит иностранного участия в уставном капитале российских рыбных компаний. "И хотя после этого чиновник уточнил, что это положение будет касаться только рыбопромысловых компаний, игроки рыбного сектора предпочитают не рисковать",— говорят в компании "Норгефиш". По версии Максима Воробьева, сделка не состоялась, потому что Austevoll дешево оценила компанию.