Малообеспеченные слои задолженности

Согласно опросу руководителей предприятий обрабатывающей промышленности, в 50% случаев они работают с контрагентами, не требуя от них обеспечения долга. Когда такое обеспечение есть, чаще всего им выступает банковская или независимая гарантия, а залоги и поручительства используются крайне редко. Юристы видят риски переложения убытков из-за невозврата долгов на директоров предприятий-кредиторов. За последние два года суды удовлетворили более половины подобных исков к руководителям бизнеса, взыскав с них около 4 млрд руб.

Юридическая компания NERRA вместе с организатором конференции «Литейный интенсив» Нурмагомедом Джафаровым в августе—сентябре 2026 года опросила более 100 руководителей и топ-менеджеров предприятий обрабатывающей промышленности о том, как они работают с долгами контрагентов. Среди опрошенных в том числе Дмитровский литейно-механический завод, «МТПК УралИндуктор», «Литмашдеталь», платформа Cometal («Северсталь Цифровые решения»).

По результатам исследования ровно половина респондентов ответила, что продолжает сотрудничать с контрагентами без дополнительных юридических гарантий, 29% из них полагаются на устные договоренности, остальные 21% ориентируются только на график погашения. Если обеспечение все же есть, то чаще всего (в 19% случаев из оставшихся 50%) это банковская или независимая гарантия. Дополнительные договорные гарантии либо изменение условий поставки применяют 14% опрошенных, поручительство владельца или руководителя контрагента имеется у 4% респондентов, залог имущества — у 3%, столько же приходится на обеспечительный платеж. Еще 9% руководителей назвали другие способы обеспечения долга.

Что касается крупных покупателей, то они диктуют свои условия, поэтому производителям часто приходится выбирать между необеспеченным долгом и потерей клиента, добавляет юрист практики спецпроектов Vegas Lex Анна Абалакова.

Проблема необеспеченных долгов — особенность не только обрабатывающей промышленности, это скорее общая модель поведения на рынке B2B, где контрагенты связаны долгими отношениями, отмечает управляющий партнер консалтинговой компании «Поправка Бизнеса» Наталия Поправко. Однако в промышленности, по ее словам, проблема стоит острее, поскольку здесь высока доля отсрочек платежа за поставленную продукцию, а производственный цикл создает длительный разрыв между отгрузкой и оплатой.

Рост просроченной дебиторки в обрабатывающих производствах в полтора раза — это индикатор не только ухудшения платежной дисциплины контрагентов, но и накопления «тихих» убытков на балансах поставщиков, отмечает госпожа Поправко. Для снижения рисков невозврата долга бизнес использует разные виды обеспечения, среди них лидирует гарантия, поскольку она не зависит от основного договора — деньги по ней обычно можно получить быстро и по первому требованию, без споров с должником, объясняет Анна Абалакова.

Юрист убежден, что залог — лучшее обеспечение, хотя и здесь многое зависит от ликвидности закладываемого актива. Так, заложенное оборудование может просто пропасть к моменту обращения взыскания на него, приводит пример господин Быканов.

Еще сильнее снижает шансы на получение средств банкротство контрагента. Даже залоговые кредиторы юрлиц-банкротов в 2025 году возвращали в среднем только 41,5% от суммы своих требований, говорит Анна Абалакова. Кредиторам же без обеспечения достается около 6%, отмечает она.

Такая незащищенность сделок не проходит бесследно, говорит управляющий партнер NERRA Руслан Губайдулин: рост объема дебиторки, по которой нет обеспечения, увеличивает риски невозврата, а вместе с ними растет и вероятность того, что за убытки компании ответит лично ее директор. Практика по взысканию убытков с руководителей компаний достаточно обширна. По подсчетам NERRA, за период с 2024-го по март 2026 года суды рассмотрели 1398 таких дел на общую сумму 80,5 млрд руб. Из них 741 иск (53%) был удовлетворен, с руководителей взыскано 32,56 млрд руб. По делам в отношении директоров только промышленных предприятий из 227 исков о взыскании убытков удовлетворено 104 (45,8%) на сумму 3,98 млрд руб.

Необеспеченность половины долгов при наступлении кризиса ликвидности превращает их в убытки, влияющие на финансовый результат компании-кредитора, и в этой связи риски для директоров действительно повышаются, говорит госпожа Поправко. Госпожа Абалакова отмечает, что само по себе отсутствие обеспечения по дебиторке еще не означает вину руководителя и взыскание с него убытков.

Кроме того, убытки могут быть взысканы с руководителя, который получил исполнительный лист по долгу контрагента, но не предпринял активных действий по его взысканию (не направлял запросы приставам, не отслеживал имущество должника), поясняет господин Губайдулин. Руководителю компании-кредитора лучше потребовать дополнительного обеспечения долга (хотя бы в виде поручительства аффилированного с должником лица), чем вообще ничего не предпринимать, заключает господин Быканов.