Вопреки судебному запрету, наложенному судом по иску структуры "Роснефти", ТГК-11 начала размещение допэмиссии своих акций. Компания рассчитывает, что пока будут собираться заявки, нефтекомпания отзовет иск. ТГК-11, по сути, ничем не рискует. Если проблема не решится, компания сможет аннулировать дополнительный выпуск акций, а за нарушение запрета суда ей на первых порах грозит лишь 5 тыс. руб. штрафа.
Вчера ТГК-11 сообщила о начале размещения допэмиссии своих акций. Компания предполагает в течение 15 рабочих дней разместить 26% увеличенного уставного капитала по 4 коп. за бумагу. В то же время размещение акций ТГК-11 запрещено судом. И пока запрет не снят, сделки не могут быть совершены.
Суд запретил размещение в ТГК-11 по просьбе дочерней компании НК "Роснефть" — ООО "Нефть-актив". Оно стало совладельцем ТГК-11 (5,6% акций) в результате покупки долей в нескольких компаниях (в том числе 25,8% акций ОАО "Томскэнерго", которое затем вошло в ТГК-11) во время распродажи активов ЮКОСа весной--летом 2007 года. В конце февраля "Роснефть" подала иск о признании недействительным решения внеочередного собрания акционеров ОАО "Томскэнерго" от 24 августа прошлого года о присоединении компании к ТГК-11 (см. "Ъ" от 19 февраля). В "Роснефти" объясняют свои претензии тем, что компания не была уведомлена о проведении собраний акционеров, тогда как консолидация привела к уменьшению ее долей в энергокомпании. В конце марта суд наложил запрет на размещение допэмиссии акций ТГК-11 (см. "Ъ" от 28 марта).
Допэмиссию ТГК-11 должен выкупить тот, кто подал максимальную заявку на выкуп госпакета в компании. Заявки на него принимались в пятницу. РАО "ЕЭС России" до сих пор не сообщило о том, кто и по какой цене будет выкупать госдолю. Однако несколько источников, знакомых с ходом сделки, уверяют, что победителем стал владелец "Группы Е4" Михаил Абызов. Господин Абызов отказался комментировать эту информацию. По правилам распродажи энергоактивов цена размещение не может быть ниже цены, которая была предложена за госдолю. Таким образом, за оба пакета потенциальному покупателю придется заплатить почти $570 млн, что на 21% выше вчерашних котировок ТГК-11.
По словам источника, знакомого с ходом размещения допэмиссии, пока идет прием заявок (по процедуре их подают те, кто участвовал в аукционе по госдоле), РАО ЕЭС рассчитывает договориться с "Роснефтью" об отзыве иска. В понедельник источники "Ъ" сообщали, что "Роснефть" готова забрать иск в обмен на то, что РАО ЕЭС выкупит ее долю в ТГК-11 (5,6%) за $2 млрд. Однако энергохолдинг заявил, что "конструкция "выкуп в обмен на отзыв исков" неприемлема" и что он рассчитывает урегулировать возникшую вокруг ТГК-11 ситуацию в рамках рабочей группы из числа представителей Минпромэнерго, РАО ЕЭС и "Роснефти".
"Если отзыва иска не произойдет, то выпуск акций можно будет просто аннулировать и признать размещение не состоявшимся",— говорит собеседник "Ъ", близкий к размещению. Он отмечает, что запрет суда действует только на заключение окончательного договора по сделке, но совершать корпоративные процедуры по размещению ТГК-11 имеет право. В "Роснефти" отказались прокомментировать ситуацию, уточнив лишь, что обеспечительные меры остаются в силе. Неофициально в компании говорят, что "размещение может закончиться уголовным делом".
ТГК-11 работает в Омской и Томской областях. Электрическая мощность — 2 026 МВт, тепловая — 8 321 Гкал ч. Основной акционер — РАО ЕЭС (50,4%), 26% принадлежит юридическим лицам, аффилированным с владельцами СУЭК.
По подсчетам аналитика ИК "Совлинк" Екатерины Трипотень, в пересчете на 1 кВт цена размещения ТГК-11 соответствует оценке в $437, "что в среднем на уровне последних размещений ТГК". Однако она отмечает, что сложность ситуации вокруг компании, а также отсутствие достоверной информации о заявках и цене на госпакет делают "перспективы выставления оферты по допэмиссии, которая и должна поддержать котировки компании на уровне цены размещения, весьма туманными". Более того, адвокат Алексей Филиппов считает, что размещение допэмиссии нарушает судебный запрет: "Если проспект эмиссии уже зарегистрирован, то размещение акции происходит путем сбора заявок на их приобретение. А судебный запрет совершать действия по размещению означает, что сбор заявок эмитенту запрещен". Юрист отмечает, что "иное понимание запрета совершать "действия по размещению" ценных бумаг будет означать нарушение определения суда о принятии обеспечительных мер".
Впрочем, если действия ТГК-11 по размещения будут расценены судом как нарушение запрета, то на первых порах компании придется только заплатить штраф в размере 5 тыс. руб. Хотя в постановлении суда отмечается, что затем возможна административная и уголовная ответственность за подобные действия.