Компания собрала $170 млн для модернизации мощностей
West Siberian Resources разместила допэмиссию около 8% акций, выручив $170 млн, которые пойдут на модернизацию Хабаровского НПЗ и финансирование операционной деятельности компании. В приобретении акций не участвовали существующие акционеры компании. По мнению аналитиков, дисконт 14%, с которым были проданы акции, вполне оправдан ситуацией на долговых рынках.
West Siberian Resources (WSR) завершила размещение допэмиссии около 8% своих акций по закрытой подписке. Компания объявила, что выручка от этой операции составила около $170 млн. Гендиректор WSR Максим Барский пояснил "Ъ", что в выкупе допэмиссии не участвовали существующие акционеры компании, в том числе управляющий компанией Alltech, акционеры НК "Альянс" и Repsol. "Это было сознательное решение — привлечь новых акционеров,— пояснил "Ъ" топ-менеджер.— После сделки с "Альянсом" у нас резко понизился free float, составляющий сейчас около 25%, поэтому следовало срочно принять меры по увеличению ликвидности".
Источник, близкий к размещению допэмиссии, рассказал "Ъ", что наиболее значительный пакет по ее итогам выкупил JP Morgan — на сумму около $50 млн (примерно 2,35% акций компании), еще на $20 млн купил инвестфонд Och-Ziff (0,94%). Всего в допэмиссии приняли участие 43 инвестфонда.
Сделка по слиянию WSR и НК "Альянс", анонсированная в начале года, официально завершилась в начале апреля. В результате акционеры НК "Альянс" стали владельцами контрольного пакета компании (после допэмиссии их пакет, 60% акций, размылся до 55,56%). Итогом слияния стало создание вертикально интегрированной нефтекомпании с добычными активами в Томской области и Татарии (2,5 млн т в 2007 году) и переработкой и сбытовыми сетями на Дальнем Востоке. Основным перерабатывающим активом компании является Хабаровский НПЗ, на реконструкцию которого и будет направлена большая часть выручки от допэмиссии.
Аналитик "Юникредит Атона" Артем Кончин отмечает, что размещение акций при существующей конъюнктуре финансового рынка становится одним из немногих доступных малым нефтяным компаниям способом привлечь необходимый капитал. Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса" соглашается, поясняя, что "сейчас даже банки используют размещение бумаг, а не, допустим, краткосрочные кредиты". "Конъюнктура долгового рынка очень плоха,— добавляет господин Кончин.— Банки настроены очень пессимистически и в отношении прогнозов цен на нефть, и относительно добычи компаний. Оценка компании заниженная, деньги не того масштаба, на который готовы согласиться компании, и плюс к тому банки накладывают жесткие ограничения на использование привлеченных средств. В связи с этим компании вынуждены обращаться на рынок акционерного капитала, и размещения такого рода обычно идут с существенным дисконтом". Средняя цена акций WSR на Стокгольмской фондовой бирже в течение месяца до объявления допэмиссии составляла 4,53 шведской кроны (76,8 цента), цена размещения — 3,9 шведской кроны (66,1 цента). Таким образом, дисконт к средней цене месяца составил 14%. Господин Кончин отмечает, что, несмотря на дисконт, компания поступает правильно, не откладывая планы по модернизации Хабаровского НПЗ. Конъюнктура перерабатывающего бизнеса "в высшей степени положительная", поясняет аналитик, и чем скорее компания модернизирует завод, тем выше ее шанс извлечь максимальную выгоду.
Наталья Ъ-Скорлыгина