Меньше года назад международная биржа NYSE Euronext объявила о намерении привлечь украинских эмитентов для проведения IPO. Но компании продолжают выбирать Варшавскую, Франкфуртскую и Лондонскую биржи. О том, что затрудняет работу биржи в Украине, а также о затянувшемся из-за кризиса ликвидности размещении двух компаний на общую сумму $650 млн и перспективах международного листинга украинских госпредприятий глава направления по развитию бизнеса в Украине и в СНГ биржи NYSE Euronext ААРОН ГОЛДШТЕЙН рассказал корреспонденту Ъ ПЕТРУ ШЕВЧЕНКО.
— Сейчас есть украинские компании, желающие провести IPO на NYSE Euronext?
— Начиная с 2007 года мы были в Украине четыре раза — в Киеве и регионах, в частности в Донецке. Сейчас мы выстраиваем несколько очень крупных сделок (IPO.—Ъ). Одна из них предусматривает привлечение капитала на $500 млн, другая — на $150 млн. Обе компании работают на рынке недвижимости. К сожалению, эти сделки еще не завершены — возможности инвесторов ограничены в силу кризиса. Но мы надеемся, что они дойдут до рынка в этом году, вопрос в возможностях инвесторов.
— Каковы преимущества NYSE Euronext перед Варшавской и Венской фондовыми биржами?
— Я понимаю, что Варшавская и, в некоторой степени, Венская биржи являются нашими конкурентами. Но при выборе площадки для размещения следует учитывать, что они маленькие с точки зрения капитализации и ликвидности. Кроме того, у них, как правило, местные инвесторы — либо польские, либо австрийские. А Euronext (куплена американской NYSE.—Ъ) может предложить группу инвесторов, расположенных по всей Европе.
— Какие украинские компании могут провести IPO на вашей площадке?— Я не буду их называть. Это политкорректность биржи. Но если говорить о секторах экономики, то мы занимаем твердые позиции во всех отраслях. Здесь можно упомянуть компании, которые занимаются металлургией, электроэнергией, технологиями, медиа.
— Это могут быть финансово-промышленные группы?— Да. Но я не могу сказать, кто именно.
— NYSE интересны размещения госкомпаний?
— Мы уже выходили на несколько госкомпаний, являющихся "голубыми фишками" (среди них "Укртелеком", "Лугансктепловоз" и энергогенерирующие компании.—Ъ), и предлагали им провести приватизацию на нашей платформе. Кроме того, мы надеемся на встречу с украинским правительством, в ходе которой хотим рассказать о нашей бирже и о преимуществах проведения на ней приватизации госпредприятий.
— Насколько украинские компании готовы к прохождению листинга на NYSE Euronext?
— В большинстве случаев мы встречаемся с эмитентами впервые. Компании говорят, что слышали о Euronext, но точно не знают, что это такое. После первых встреч у них возникает интерес к нашей платформе. Уже несколько компаний попросили меня, чтобы мы представили их инвестбанкам.
— При привлечении компаний вы делаете акцент на Alternext или на основную площадку NYSE Euronext?
— У нас две платформы: основная — для крупных предприятий и альтернативная — для компаний средней и малой капитализации. Размещение также зависит от того, сколько средств компания хочет привлечь. Естественно, если речь идет о $20-40 млн, размещение будет проводиться на младшей платформе в связи с меньшими расходами.
— Сколько в среднем стоит проведение у вас IPO?— Основная часть расходов, которые несет компания, выходящая на фондовую биржу, приходится на советников и консультантов --это инвестбанки, юридические и аудиторские компании. Здесь все индивидуально. Расходы же именно на биржу минимальны и практически не отличаются от конкурентов, в частности Лондонской фондовой биржи, где цена рассчитывается по довольно сложной формуле. Но есть общая закономерность: чем больше вы хотите привлечь, тем больше платите бирже. Мы получаем процент за комиссию с объема торгов.
— Какой процент?— Это коммерческая тайна.
— Как долго длится подготовка IPO на NYSE Euronext?
— Общепринятая практика: как только вы подаете на биржу документы, регуляторный орган рассматривает их в течение одного-трех месяцев. Если он их одобряет, то через две недели вы уже на бирже.
— Что может ускорить этот процесс?— Качественная документация. Если ваша финансовая отчетность и документы не вызывают никаких вопросов, регуляторный орган быстрее примет решение.
— С какими инвестиционными банками NYSE Euronext сотрудничает в Украине?— Concorde, Dragon, Millennium, "Альтера Финанс". При этом у нас нет так называемых эксклюзивных соглашений — мы работаем со всеми банками на одинаковых условиях.
— Почему NYSE Euronext малоактивна на украинском фондовом рынке?— Мы начали лучше присматриваться к украинскому рынку 12 месяцев назад, когда осознали его значимость для нашей платформы. Возможно, мы станем для Украины крупнейшей биржей, которая приложит максимум усилий для привлечения капитала на местный рынок.
— Откроет ли NYSE Euronext офис в Украине?— Я часто бываю в Украине. И, как видите, не только наша биржа приезжает сюда. Но пока ни одна из них не открыла своего представительства. Мы тоже пока просчитываем целесообразность такого шага.
— Вы будете участвовать в развитии инфраструктуры украинского фондового рынка?
— На сегодняшний день ни одна украинская биржа не обращалась к нам с просьбой о реструктуризации. Но мы сотрудничаем со многими биржами по всему миру. Например, десять лет назад работали с Варшавской фондовой биржей, которая купила наши технологии и операционные системы.
— Рассматривает ли NYSE Euronext возможность создания или покупки биржи в Украине, чтобы упростить доступ украинских компаний к зарубежному акционерному капиталу?
— Мы прилагаем все усилия, чтобы облегчить компаниям выход на нашу платформу. И я надеюсь, что в Украине мы тоже будем сотрудничать с местными фондовыми биржами.