АФК "Система" ведет переговоры о продаже 50% акций оператора дальней связи ОАО "Межрегиональный Транзит Телеком" (МТТ) телекоммуникационному холдингу "Синтерра". По оценкам экспертов, сумма сделки может составить $350-450 млн. Часть этих денег "Синтерра" рассчитывает получить в результате дебютного облигационного займа в 3 млрд рублей, размещение которого начнется в этом месяце.
О том, что "Синтерра" близка к покупке 50-процентного пакета акций МТТ, принадлежащего АФК "Система", рассказал источник, знакомый с переговорным процессом. Высокопоставленный источник в АФК подтвердил "Ъ", что сейчас ведутся переговоры о продаже доли "Системы" в МТТ. "Мы думаем над предложением "Синтерры", которая хочет приобрести наш пакет",— сообщил собеседник "Ъ". В "Системе" вчера отказались официально комментировать продажу своего пакета в МТТ. Также поступил генеральный директор "Синтерры" Виталий Слизень.
По словам собеседника "Ъ", "определенность по сделке с "Системой" наступит в течение нескольких месяцев": "На покупку МТТ "Синтерра" направит средства, полученные от продажи магистрального "РТКомм.ру" и от размещения рублевого облигационного займа". На этой неделе "Синтерра" подписала с "Ростелекомом" договор о продаже 68,4% акций "РТКомм.ру" за 1,563 млрд руб. (около $66 млн). Летом прошлого года совет директоров "Синтерры" одобрил выпуск дебютного выпуска облигаций компании на 3 млрд руб., размещение которого намечено на это месяц.
О своем интересе к МТТ "Синтерра" заявляла осенью прошлого года. Тогда компания разослала письма обоим акционерам, владеющим по 50% акций оператора,— АФК "Системе" и подконтрольной Джефри Гальмонду "Гамме Капитал". Тогда, по словам источника "Ъ", "Синтерра" оценила МТТ в $500-900 млн.
Вчера господин Гальмонд отказался комментировать продажу пакета МТТ "Синтерре", посоветовав "обратиться за информацией к кому-нибудь другому". Ранее президент АФК "Система" Александр Гончарук заявлял, что для его компании экономически нецелесообразно продавать пакет в МТТ и "Систему" устраивает совместное с "Гаммой Капитал" владение оператором.
ЗАО "Синтерра" является образующей компанией группы компаний "Синтерра", сформированной в 2005 году, когда произошло объединение компаний "Комет", "РТКомм.ру", "Телеком-центр", "Алсеан-Н" и ряда региональных операторов. Выручка "Синтерры" в 2007 году, по предварительным данным, составила 12,927 млрд руб., чистая прибыль — 3,637 млрд руб., EBITDA — 6,27 млрд руб. 100% "Синтерры" принадлежит холдингу братьев Ананьевых "Промсвязькапитал".
ОАО "Межрегиональный Транзит Телеком" основан в 1994 году, оказывает услуги междугородней и международной связи. Выручка компании по итогам 2007 года составила $1,081 млрд, EBITDA — $138 млн. Сейчас компания занимает 6,8% розничного рынка дальней связи, к 2012 планирует охватить порядка 20%.
""Системе" было невыгодно паритетное совладение МТТ, так как она не могла консолидировать их финансовые показатели, поэтому она должна или увеличить долю в активе, или выйти из него,— считает управляющий партнер IKS-Consulting Татьяна Толмачева.— Вероятно, сейчас в АФК сочли, что выгоднее будет выйти из состава акционеров МТТ и потратить полученные средства на развитие "Комстара"". ""Комстар" отстроил сеть дальней связи и в ближайшее время получит коды для оказания услуг, собственная сеть междугородней и международной связи уже есть и у МТС,— напоминает ведущий аналитик Альфа-банка Иван Шувалов.— Таким образом, имеющиеся у "Системы" две сети дальней связи являются неплохой альтернативой сети МТТ".
По оценкам аналитика UniCredit Aton Анны Курбатовой, стоимость МТТ составляет $800-900 млн. Более скептичен в своих оценках господин Шувалов: по его мнению, бизнес МТТ стоит порядка $700 млн. Исходя из этого, от продажи 50% акций МТТ "Система" сможет привлечь порядка $350-450 млн.
По мнению аналитика "Уралсиба" Константина Белова, стоимость пакета МТТ может снизиться из-за планируемой потери части трафика: "После продажи пакета МТТ "Синтерре" МТС и "Комстар" начнут осуществлять транзит трафика в основном через собственные сети". "Доля трафика МТС и "Комстара" на сети МТТ может уменьшиться в среднем в два раза",— добавляет аналитик ИК "Финам" Алексей Аверков. Сейчас существенную часть дохода МТТ получает от транзита трафика (подробнее см. справку).