Французская Pernod Ricard, вторая по величине алкогольная компания в мире, покупает шведскую госкомпанию Vin&Spirits (владелец водочного бренда Absolut) за €5,626 млрд. Покупка Absolut означает прекращение контракта Pernod на дистрибуцию водки Stolichnaya за переделами. Ранее французы готовы были создать с российским правительством СП, в которое был бы передан брэнд Stolichnaya — 75% в предприятии обошлись бы им в более чем $3 млрд.
О договоренностях Pernod Ricard и правительства Швеции (контролирует компанию Vin&Spitits, V&S) говорится в официальном сообщении французской компании. За контроль над V&S Pernod заплатит €1,45 млрд и $6,050 млрд, а также возьмет на себя долг компании на 31 декабря 2007 года в размере €346 млн. Таким образом, с учетом текущих курсов валют, общая сумма сделки составит €5,626 млрд, что станет рекордной суммой, заплаченной за алкогольный бренд. За эти деньги французы получат права на бренды V&S — основные (водочные Absolut и Level, ром Cruzan) и локальные, а также завод в городе Охус. 10-процентная доля V&S в американской алкогольной компании Beam Global Spirits&Wine не вошла в сделку.
Сделка будет полностью профинансирована заемными средствами. Финансовыми консультантами Pernod выступали JP Morgan, Deutsche Bank и PK Partners; они оценили V&S по максимальным для отрасли коэффициентам: 20,8 EBITDA за 2007 год (€270 млн.) без учета эффекта синергии от слияния. За счет объединения с V&S, Pernod рассчитывает в течение двух-четырех лет сэкономить €125-150 млн. Аналитик лондонского офиса одного из банков-организаторов сделки вспоминает, что в 2005 году Pernod покупала своего конкурента — дистрибутора Alleid Domecq из расчета 12,4 EBITDA. "Несмотря на завышенную цену, в среднесрочной перспективе сделка положительно скажется на бизнесе Pernod, которому очень не хватало сильного водочного бренда в портфеле",— убежден аналитик Dresdner Kleinwort Wasserstein (DKW) Саймон Хейлс. По данным журнала Impact, объем продаж Absolut в 2007 году составил 10,7 млн 9-литровых кейсов, Smirnoff — 24,3 млн, Stolichnaya — 3 млн, Grey Goose — 3,6 млн. Покупка позволит Pernod переместиться с четвертого на второе место на рынке крепкого алкоголя США с долей около 14%.
Объем продаж Pernod Ricard за первую половину 2007/08 финансового года — €3,713 млрд, чистая прибыль — €588 млн. Основные бренды — Chivas Regal, Wyborova, Havana Club, Beefeater and Seagram`s, Jameson, Martell и др.
После покупки Pernod перестроит свой дистрибуторский бизнес. Во-первых, он сам будет продавать Absolut. Сейчас эту водку в США продает Fortune Brands (51% — у V&S; договор действует до 2012 года), а за пределами этой страны и стран Скандинавии — Maxxium (до 2010 года). Во-вторых, французы в ближайшее время досрочно расторгнут договор с SPI Group на продажу водки Stolichnaya за пределами России и прекратят переговорный процесс о выкупе у SPI прав на бренд, говорится в пресс-релизе Pernod. "Договор на продажу водки действовал до декабря 2010 года, его расторжение — дело нескольких месяцев",— уточнил вчера президент SPI Андрей Скурихин.
Pernod выбирала из двух брендов — Absolut и Stolichnaya, убеждены аналитики. "Pernod вложила много усилий, в том числе задействовала свои политические возможности на самом высоком уровне, чтобы сделка по продаже Stolichnaya состоялась, но на фоне "игнорирования" попыток сдвинуть процесс с мертвой точки, была вынуждена сменить фокус на Absolut",— подтверждает господин Скурихин.
Источник "Ъ", близкий к переговорному процессу по продаже бренда Stolichnaya, рассказывал, что Pernod предлагала российскому правительству передать бренд в СП, в котором французской компании принадлежало бы 75%, а РФ — 25%. Чтобы SPI Group перестала претендовать на продажу Stolichnaya за рубежом, Pernod была готова выплатить ей $3 млрд. За отказ от судебных исков к SPI Россия получила бы $300 млн. В будущем французская компания могла бы увеличить долю в СП до 100%, заплатив РФ еще $300 млн. По словам собеседника "Ъ", консультантом ФКП "Союзплодоимпорт" (управляет брендами "Столичная" и "Московская" в России) в этой сделке выступал JP Morgan, предварительно сделка была согласована президентом России Владимира Путина и президентом Франции Никола Саркози, а презентация схемы сделки состоялась в МЭРТе в начале этого года. Источник "Ъ" в SPI Group подтвердил обсуждение такой схемы. Сотрудник ФКП знает о "представлении в МЭРТе презентации возможных вариантов возвращения бренда Stolichnaya в Россию".
По оценке Саймона Хейлса из DKW, дистрибуцией и даже покупкой бренда Stolichnaya теперь могут заинтересоваться такие компании, как Fortune Brands, Bacardi или Campari Group. Но пока ситуация с собственником бренда не разрешится, они не пойдут на переговоры, убежден аналитик. Стоимость юридически чистого бренда Stolichnaya он оценивает в $1,8-1,9 млрд.