Societe Generale, контролирующий Росбанк, вчера направил его миноритариям предложение о выкупе акций. Цена оферты совпадает с ценой акций, по которой французы получили контроль над Росбанком три недели назад. Эксперты советуют акционерам воспользоваться офертой: так дорого Росбанк стоить уже не будет.
Французский банк Societe Generale (SG), владеющий контрольным пакетом акций Росбанка, направил вчера оферту на приобретение акций Росбанка его другим акционерам по цене 194,09 руб. ($7,87) за бумагу. Как пояснили в Росбанке, акционеры кредитной организации должны будут принять решение по оферте в течение 70 дней с даты ее направления в банк. Банковскую гарантию по предложению Societe Generale предоставляет лондонское отделение Deutsche Bank AG.
Цена оферты $7,87 за акцию совпадает с ценой исполнения опциона, в рамках которого французский банк приобрел 30% плюс две акции Росбанка и получил в итоге его контрольный пакет (см. "Ъ" от 14 февраля).
Росбанк по состоянию на 1 октября 2007 года занимал 13-е место по размеру собственного капитала (31,5 млрд руб.) и 10-е место по сумме чистых активов (262,4 млрд руб.). Помимо основного акционера Societe Generale (50% плюс одна акция) 38,36% акций Росбанка находятся в собственности у KM Technologies (кипрская "дочка" ЗАО "КМ-Инвест", занимающегося продажей совместных активов Владимира Потанина и Михаила Прохорова). Владельцы оставшихся 11,64% акций не раскрываются. Предполагается, что помимо рыночных инвесторов ими владеют менеджеры Росбанка, в том числе председатель правления Александр Попов.
По подсчетам аналитика компании "АнтантаПиоглобал" Максима Осадчего, для исполнения оферты французам понадобится $2,83 млрд, что может быть большой нагрузкой для SG, недавно потерявшего €4,9 млрд из-за махинаций трейдера. "Интеграция Росбанка в испытывающую финансовые трудности французскую группу может привести к ухудшению его финансовых показателей,— говорит эксперт.— Поэтому мы рекомендуем инвесторам продавать акции Росбанка на условиях оферты". "При сравнении P/B (отношение стоимости акций к размеру капитала.— "Ъ") Росбанк сейчас торгуется дороже, чем другие российские банки, включая ВТБ и Сбербанк,— отмечает начальник отдела анализа рынка акций инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская.— Но фактор, поддерживающий предыдущий рост котировок ценных бумаг Росбанка (покупка контрольного пакета SG.— "Ъ"), уже реализован, так что дороже Росбанк стоить уже не будет". Поэтому госпожа Кальварская также рекомендует инвесторам воспользоваться условиями оферты.
Впрочем, владельцы самого крупного миноритарного пакета акций Росбанка в ближайшее время не смогут продать свои акции. Как заявил директор по связям с общественностью "КМ-Инвест" Константин Воронцов, компания не воспользуется условиями оферты. "Эти 39% находятся под обеспечительными мерами кипрского суда",— пояснили "Ъ" в "КМ-Инвест". Что будет делать владелец 39-процентного пакета бумаг Росбанка после снятия ареста, в "КМ-Инвест" сказать также не смогли.
Пока оферта SG не реализована, некоторые участники рынка поспешили сыграть на позитивной новости. Вчера на ММВБ акции Росбанка выросли на 1,25%, цена закрытия составила 186,8 руб. за бумагу, при этом индекс ММВБ снизился на 0,43%. На РТС с акциями Росбанка вчера была заключена одна сделка по цене $7,82 за бумагу, в результате чего котировки выросли на 6,39%.