РАО "ЕЭС России" в пятницу удалось продать 43% выкупленных у акционеров акций на сумму 34 млрд руб. В качестве покупателя бумаг выступила финансовая корпорация "Открытие", которая обещает и в дальнейшем скупать все "свободные" бумаги РАО ЕЭС для формирования фонда инвестиций в электроэнергетику. По словам руководства "Открытия", в будущем объем фонда планируется довести до $5 млрд.
В пятницу руководство РАО "ЕЭС России" в ходе заседания совета директоров сообщило о заключении договоров купли-продажи акций энергохолдинга на 34 млрд руб. Как стало известно "Ъ", покупателем бумаг стала инвестиционная компания "Ренессанс Капитал", действующая в интересах фонда OTKRITIE UES Capital Partners Fund PLC. Эту информацию "Ъ" подтвердил Бадри Гобечия — председатель правления УК "Открытие", являющейся соучредителем фонда. По его словам, для выкупа казначейских бумаг РАО ЕЭС компания привлекла кредит в банке ВТБ.
Предъявить к выкупу акции РАО ЕЭС до 11 декабря имели право акционеры, проголосовавшие против реорганизации энергохолдинга или воздержавшиеся от голосования на собрании 26 октября. Цена выкупа была установлена на уровне 32,15 руб. за обыкновенную и 29,44 руб. за привилегированную акцию (вчера обыкновенная акция стоила 28,08 руб., привилегированная — 24 руб.). Сейчас бумаги продаются по тем же ценам.
Объем предъявления составил примерно 7% акций, за которые РАО ЕЭС заплатило 102 млрд руб. Для оплаты выкупа РАО ЕЭС брало кредит на 50 млрд руб. и еще столько же потратило из средств, вырученных от продажи госдолей в "Мосэнерго" и ОГК-4. Для последующей реализации бумаг планировалось заключить форвардные контракты с потенциальными покупателями, однако в начале февраля энергохолдинг сообщил, что продал свои акции лишь на 10 млрд руб. (см. "Ъ" от 6 февраля).
"Наша основная цель сейчас — создать крупнейший фонд, инвестирующий в российскую электроэнергетику, объем которого может достичь $5 млрд",— заявил Бадри Гобечия "Ъ". По его словам, "в дальнейшем "Открытие", подобно пылесосу, продолжит скупать все выставляемые на продажу бумаги энергохолдинга как на биржевом, так и на внебиржевом рынке". Сейчас компания ведет переговоры с рядом российских и западных инвестбанков по привлечению средств, необходимых для покупки акций РАО ЕЭС.
"Интерес "Открытия" к бумагам РАО ЕЭС понятен,— говорит аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов.— Покупая сейчас эти акции, инвестор покупает весь спектр российской электроэнергетики". Впрочем, целесообразность действий "Открытия" нельзя назвать безоговорочной. "Я не уверен, что фонд так быстро найдет инвесторов, готовых выложить столь крупную сумму. Если бы на акции РАО ЕЭС был очень большой спрос, то вряд ли они "залежались" бы по цене 32,15 руб.",— рассуждает господин Скворцов.
Между тем, несмотря на наличие потенциального претендента на все оставшиеся казначейские акции, в РАО ЕЭС решили подстраховаться на случай, если до завершения реорганизации выкупленные акции будут проданы не в полном объеме по выгодной цене. В связи с этим совет директоров принял решение создать два 100-процентных дочерних ООО — "Индекс энергетики — ФСК ЕЭС" и "Индекс энергетики — ГидроОГК" с уставными капиталами 10 млн руб. Эти ООО выкупят у РАО ЕЭС нереализованные акции в пропорции 74,9 к 25,1% соответственно. Условия продажи и цена акций для ООО будут теми же, что действуют сейчас для любых покупателей. Впрочем, энергохолдинг называет этот вариант страховочным и будет пытаться продать оставшиеся акции сторонним покупателям.
По мнению аналитика ИГ "Капиталъ" Дмитрия Яковлева, продажа 43% собственных акций — неплохой результат. "Эти сделки сами по себе позитивны для бумаг РАО ЕЭС и создают пример для подражания,— поясняет господин Яковлев.— Если дата исполнения контракта близка к дате закрытия реестра для реорганизации энергохолдинга (6 или 11 июня.— "Ъ"), то, возможно, появится еще ряд претендентов на казначейские акции среди инвестфондов и банков". Аналитик отмечает, что покупатели, видимо, оценивают вероятность роста котировок выше цены сделки на дату исполнения контракта как достаточно высокую, "так как менеджмент РАО ЕЭС обычно требует серьезных гарантий исполнения контрактов".