Как стало известно "Ъ", группа "Нафта Москва" намерена продать свое телекоммуникационное подразделение — крупнейшего в России оператора кабельного телевидения "Национальные телекоммуникации" (НТК). Сделка с потенциальным инвестором может стать рекордной для вещательного рынка России — "Нафта" хочет получить $1,5 млрд.
О том, что "Нафта" выбирает консультанта для продажи НТК, "Ъ" рассказал высокопоставленный источник на медиарынке. Информацию подтвердил источник, знакомый с ситуацией в НТК. Источник "Ъ" в одном из крупнейших российских медиахолдингов сообщил, что "Нафта" намерена предложить потенциальным покупателям приобрести НТК за $1,2-1,5 млрд. "Мы знаем о планах "Нафты", но не будем рассматривать ее предложение,— заявил собеседник "Ъ".— Полтора миллиарда долларов — слишком высокая цена". В пятницу директор по инвестициям "Нафта Москва" Антон Аверин не стал обсуждать вопрос о продаже НТК, переадресовав к директору департамента по связям с общественностью НТК Борису Вергуну. Господин Вергун сказал, что ничего не знает о планах продажи компании.
"Национальные телекоммуникации" — крупнейший участник рынка кабельного ТВ в России. Ему принадлежит 100% акций крупнейшего петербургского оператора кабельного ТВ ТКТ, 74% акций ОАО "Мостелеком", 51% акций альтернативного оператора "Макомнет", 100% провайдера широкополосного доступа (ШПД) "Корвет", кабельные активы в Екатеринбурге, Новосибирске, Кургане, Электростали. Предприятия НТК обслуживают 4,5 млн абонентов. Выручка НТК в прошлом году составила $215,9 млн, EBITDA — $120,2 млн. "Нафта Москва" владеет 98,7% акций НТК, оставшиеся акции принадлежат фонду Delta Private Equity.
"Нафта" вышла на рынок кабельного ТВ в 2005 году, купив у "Базового элемента" 100% акций оператора кабельного телевидения "Национальные кабельные сети" (его основной актив — петербургская вещательная компания ТКТ), а чуть позже — 74% акций "Мостелекома", принадлежавших московскому правительству. Эти активы (на момент покупки) участники рынка оценивали в $270-300 млн. "Для "Нафты" НТК стало в первую очередь выгодным финансовым вложением,— говорит управляющий партнер iKS-Consulting Татьяна Толмачева.— Желание продать НТК объяснимо — цены на операторов кабельного ТВ и ШПД на пике, инвесторы стали осторожно относиться к покупке таких активов. Желания переплачивать за абонентов у них все меньше". Госпожа Толмачева напоминает, что о планах "Нафты" продать часть акций НТК стало известно в прошлом году, когда группа начала подготовку к IPO НТК, в ходе которого планировалось разместить около 20% акций компании.
Источник "Ъ" на рынке связи сообщил, что НТК может быть интересен российской "Газпром-медиа", американской Liberty Media (самый известный в России ее продукт — блок каналов Discovery) и инвестиционному фонду Providence Equity Partners. "Покупка НТК была бы логичной с точки зрения как Liberty, так и Providence,— отметил собеседник "Ъ".— Liberty в 2005 году объявила о начале экспансии на рынки кабельного ТВ Центральной и Восточной Европы и сейчас активно осваивает рынки Польши, Чехии и ряда других стран". Providence также инетересуют кабельные активы на постсоветском пространстве. В прошлом году фонд приобрел крупнейшего украинского оператора кабельного ТВ "Воля-1" (сумма сделки не разглашается, однако известно, что продавцы актива намеревались выручить за него $400-600 млн). В пятницу телефоны пресс-службы "Газпром-медиа" не отвечали. Корреспондент "Ъ" направил вопросы в приемную гендиректора холдинга Николая Сенкевича, однако ответов на них не получил. В Providence "Ъ" заявили, что покупки НТК "сейчас не добиваются". В Liberty свои намерения комментировать не стали.
По оценкам вице-президента "Корбины Телеком" Дмитрия Малова, цена, которую просит "Нафта" за свои активы, завышена как минимум в два раза. "Подавляющее большинство абонентов НТК — зрители так называемого социального телевидения, каждый из которых приносит оператору $2-3 в месяц,— отмечает господин Малов.— Чтобы превратить НТК в полноценного интернет-провайдера и поставщика современных мультимедийных услуг, потребуется $250-500 млн".
"Реальная цена для НТК — $900 млн, потолок — $1 млрд,— считает аналитик ИК "Финам" Алексей Аверков.— Однако у "Нафты" есть шансы продать актив по заявленной цене. Рынок ШПД и кабельного телевидения в России сейчас перегрет, а крупных активов, которые можно приобрести, на нем практически не осталось — инвесторам придется с этим считаться".