Крупнейшая в мире платежная система Visa планирует в этом году провести размещение своих акций. Объем IPO может превысить $17 млрд и стать самым крупным за всю историю американского фондового рынка. Специалисты уверены, что, несмотря на мировой кризис ликвидности, у Visa есть все шансы показать отличный результат благодаря своей инфраструктурной специализации.
Американская Visa Inc. объявила параметры первичного размещения своих акций, которое должно состояться не позднее октября этого года. По данным газеты The New York Times, IPO может пройти уже в конце марта. Как говорится в заявлении Visa, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания продаст 406 млн (более 50%) своих акций по цене от $37 до $42 за штуку. Если все акции будут размещены по верхней границе ценового коридора, то Visa выручит $17,1 млрд, а если будут проданы и дополнительные 40,6 млн акций, объем IPO составит $18,8 млрд. Больше за всю мировую историю смог привлечь только китайский банк ICBC (см. таблицу).
Акции Visa будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже. Организаторами IPO Visa выступят 15 банков, в том числе JPMorgan и Goldman Sachs Group Inc. Планируется, что IPO Visa станет крупнейшим в истории США. Пока первенство здесь принадлежит телекоммуникационной компании AT&T Wireless, которая собрала в 2000 году $10,6 млрд.
По мнению специалистов, выходя на рынок, Visa может повторить успех своего европейского конкурента компании MasterCard, которая весной 2006 года провела размещение на $2,4 млрд. С тех пор стоимость акций MasterCard выросла более чем на 410%, а капитализация компании за первые 4,5 месяца после размещения увеличилась на 84 % — до $10 млрд. "Глядя на то, как выросла цена на акции MasterCard, андеррайтеры и владельцы Visa хотят воспользоваться этой ситуацией",— цитирует президента сан-францисской инвесткомпании SKBA Capital Management Эндрю Бишеля San Francisco Chronicle.
Несмотря на то что Visa Inc. размещается на гораздо менее комфортном рынке, чем MasterCard, эксперты полагают, что IPO имеет все шансы на успех. "Visa является компанией финансовой инфраструктуры, а компании этого сектора в меньшей степени зависят от финансовых катаклизмов и в большей степени устойчивы к ним. Люди даже во времена финансовых кризисов платят за еду, одежду, страховку, оплачивают проезд и прочие расходы",— говорит соруководитель инвестиционно-банковского направления Дойче Банка Дмитрий Снесарь. Кроме того, международная компания Visa в меньшей степени подвержена рискам рецессии в США, считает издатель специализирующегося на рынке электронных платежей журнала Nilson Report Дэвид Робертсон.
По мнению специалистов, именно узкая специализация позволит компании провести размещение на нестабильном рынке. "Visa — это один из платиновых брэндов, это позволит ей стать исключением из правил",— уверен независимый фондовый аналитик Гейл Бронсон. Впрочем, объем размещения Visa будет напрямую зависеть от времени выхода на рынок. "В ближайшее время на мировых рынках сохранится волатильность, а во втором полугодии ситуация может стабилизироваться",— говорит главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик.
Для финансовых рынков IPO такой крупной компании может стать хорошим индикатором оздоровления. "Размещение акций на такую рекордную сумму будет свидетельствовать о высоком спросе на бумаги финансового сектора и о том, что у инвесторов существует аппетит к этим бумагам",— полагает Ярослав Лисоволик. По его мнению, это станет также косвенной позитивной оценкой всей американской экономики. "Спрос на эти бумаги свидетельствует не столько о хороших перспективах самой компании, сколько о позитивной динамике всей платежной системы США",— резюмирует эксперт.