Можно ли частному инвестору заработать на высоких нефтяных ценах? Можно, если использовать фьючерсные контракты. Однако, чтобы не потерпеть убытки, надо быть очень внимательным. Ведь цены на нефть меняются очень резко, а российский срочный рынок не слишком ликвиден.
Цена нефти за последний год практически удвоилась и сейчас пытается закрепиться на отметке $100 за баррель. По мнению аналитика "Атона" Артема Кончина, "фундаментально никаких предпосылок для снижения нет, при этом есть все шансы для продолжения роста", так как на мировом рынке сохраняется диспропорция между спросом и предложением. По оценке аналитика, цены в ближайшее время могут достичь отметки $110 за баррель. Однако информация о рецессии в США может спровоцировать снижение цен. Аналитик ИФК "Метрополь" Алексей Кокин ожидает, что нефть во втором полугодии будет стоить до $85 за баррель, а ближе к концу года — до $75-80 за баррель. Таких же оценок придерживается и аналитик Банка Москвы Владимир Веденеев. По его мнению, краткосрочный капитал на мировом рынке нефти скоро иссякнет и на первое место выйдет ситуация с рецессией мировой экономики, что приведет к снижению цен.
Впрочем, у частного инвестора есть возможность заработать как на росте нефтяных цен, так и на их снижении. Это можно сделать с помощью фьючерсных контрактов. В настоящее время в секции срочного рынка биржи РТС торгуются два срочных контракта на нефть Urals с поставкой в марте и апреле. Объем контракта составляет 10 баррелей (около 1,5 тыс. литров нефти). Но так как контракты расчетные, нефть по ним получить нельзя. Цена контракта устанавливается в долларах США за один баррель базового актива. В качестве ориентира используются цены международного агентства Platt`s. Можно ориентироваться и на информацию агентств Reuters. Гарантийное обеспечение по одному контракту (минимальная необходимая сумма для его покупки) в настоящее время составляет чуть больше 1,7 тыс. руб. Исходя из курса доллара, предоставляемое плечо при покупке контракта составляет 1:13, что значительно выше, чем по другим инструментам — фьючерсам на индекс или на акции. Таким образом, при благоприятном стечении обстоятельств и верно угаданном движении цены можно получить значительный выигрыш. Например, при изменении цены на нефть на мировом рынке на $1 выигрыш покупателя одного контракта, правильно спрогнозировавшего ситуацию, может превысить 14% на вложенные средства. Однако в случае неудачного прогноза и изменения цен на ту же величину потери инвестора будут столь же значительными. Кроме того, брокер потребует внесения дополнительных средств либо реализует контракт.
Как отмечает трейдер "Брокеркредитсервиса" Павел Сороковой, контракты на нефть — очень волатильный инструмент, цена на который может меняться более чем на 3% в день. История показывает, что коррекции по нефти могут быть резкими и очень сильными, поэтому торговать нефтью рекомендуется только опытным инвесторам в связи с высокими рисками, обусловленными тем, что уровень гарантийного обеспечения по этим фьючерсам позволяет открываться с плечом более 1:10. Поэтому при инвестировании важно выбрать стратегию поведения. При ожиданиях роста цен на нефть следует покупать фьючерсные контракты, при ожидании снижения цен — продавать их. Кроме того, по словам директора департамента производных финансовых инструментов банка "КИТ Финанс" Михаила Казарина, если хотите большей эффективности и готовы следить за счетом каждый день, то можно использовать максимальное плечо. В этом случае можно использовать минимально необходимый гарантийный фонд. Однако, как замечает господин Казарин, если у вас нет такого желания и вам хотелось бы меньше отвлекаться, то необходимо снижение плеча. Если вы планируете уехать дня на два, то желательно оставить плечо не больше 1:10, а еще лучше 1:6. В этом случае вашим позициям не страшны изменения котировок до 8%.
Вместе с тем участники срочного рынка отмечают, что дополнительным риском помимо повышенной волатильности рынка нефти является его низкая ликвидность по сравнению с другими сегментами. Так, объем торгов фьючерсами на нефть составляет 10-20 млн руб. Хотя в отдельные дни может упасть ниже 100 тыс. руб. По ближнему контракту число сделок достигает пяти десятков, но в отдельные дни может случиться всего одна сделка. По дальнему контракту число сделок исчисляется единицами, а объем торгов редко превосходит 1 млн руб. Таким образом, начиная с 50 тыс. руб. гарантийного взноса, может возникнуть кризис ликвидности. Вместе с тем объем торгов контрактами на золото или акции нередко превышает 100 млн руб., а число сделок исчисляется тысячами. Кроме того, как отмечает трейдер ФК "Открытие" Евгений Кутеев, в товарной секции FORTS существует один крупный маркетмейкер, который котирует максимум по 100 контрактов. Теоретически можно довести свои позиции и до 1 тыс. контрактов, но в этом случае есть опасность, что в случае ухода с рынка маркетмейкера реализовать эти контракты будет затруднительно.
