Evraz Group объявила о намерении получить контроль над китайским сталепроизводителем и трейдером Delong Holdings Limited. Выданные опционы предполагают выкуп 51% акций китайской компании в три этапа на 35,5% дороже нынешней рыночной цены. В целом сделка обойдется Evraz примерно в $1,5 млрд. Это первый случай приобретения российским металлургом китайского конкурента. Подобные сделки редки даже в мировой практике — китайцы пускают иностранцев в свою металлургию крайне неохотно.
Вчера Evraz Group S.A. сообщила, что достигла соглашения с Best Decade Holdings о выкупе до 51% акций принадлежащей ей Delong Holdings. Сначала Evraz купит около 10% акций Delong Holdings по 3,94 сингапурского доллара ($2,94) за бумагу. Best Decade также предоставила Evraz колл-опцион на приобретение еще 32,08% акций, который должен быть осуществлен после завершения начального этапа, но не позднее шести месяцев после 18 февраля 2008 года. Когда утратят силу "некоторые ограничения, связанные с текущими финансовыми обязательствами", акционеры Best Decade продадут Evraz еще 8,97% акций. В результате Evraz получит 51,05% Delong, а доля Best Decade снизится с 77,08 до 26,03%.
Включенная в листинг Сингапурской биржи Delong Holdings Limited — сталелитейная группа, штаб-квартира которой находится в Пекине. На заводе, построенном в 1992 году, Delong выпускает горячекатаный лист (около 3 млн т в год). За девять месяцев 2007 года выручка составила $740 млн, прибыль — $72 млн.
В соответствии с сингапурским кодексом по слияниям и поглощениям, после осуществления опциона Evraz должна будет сделать предложение о покупке оставшихся акций Delong по фиксированной цене. Максимальная подлежащая оплате сумма, по данным Evraz, составит около $1,494 млн "с учетом полного принятия обязательной оферты и всех опционов". Вчера акции Delong на Сингапурской бирже торговались по 3,02 сингапурского доллара (около $2,14) за штуку. Капитализация компании составляла $1,14 млрд.
Комментируя соглашение, председатель правления и генеральный директор Evraz Group Александр Фролов, чьи слова цитируются в сообщении компании, отметил, что для нее вход в китайский сталелитейный сектор является важнейшим стратегическим шагом по расширению глобального присутствия на мировых рынках. В свою очередь, председатель и основной акционер Delong господин Дин выразил уверенность, что комбинация Delong и Evraz может принести выгоду обеим. "Становясь частью одного из ведущих сталепроизводителей мира с взаимодополняющими друг друга сильными сторонами и рынками, мы рассчитываем добиться увеличения масштаба и возможностей для роста на нынешнем высококонкурентном сталелитейном рынке",— добавил он.
По словам аналитика Deutsche Bank Александра Пухаева, Evraz наверняка решилась на эту сделку, руководствуясь не только ценой актива, но и возможным синергическим эффектом, как это было в предыдущих сделках компании. Директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов отмечает, что Evraz стала первой российской компанией, которой удалось выйти на китайский рынок. "Evraz традиционно имела сильные позиции на азиатских рынках,— отмечает аналитик.— У компании есть избыток по слябам, и в будущем она может наращивать мощности завода и поставлять туда свои слябы". Господин Морозов отмечает, что китайский рынок закрытый и иностранным компаниям сложно получить туда доступ.