Телекоммуникационный оператор «ЭР-Телеком», занимающий лидирующее положение на рынке кабельного телевидения Самары, планирует провести IPO во второй половине 2009 года. Компания намерена привлечь $100—300 млн, рассчитывая, что ее капитализация на момент IPO составит примерно $1 млрд. Такая оценка реальна, если к моменту IPO оператор в условиях жесткой конкуренции со стороны «Голден Телекома» и МРК «Связьинвест» увеличит абонентскую базу вдвое — до 1,5 млн абонентов.
«ЭР-Телеком» не рассчитывает привлечь «такую сумму на российских площадках». «Но в США мы размещаться также не будем из-за ипотечного кризиса», — отметил господин Семериков. Он утверждает, что акционеры «ЭР-Телекома» ведут переговоры с «крупнейшими мировыми инвестбанками», после чего — во второй половине 2008 года — будут определены точные параметры и место проведения IPO. По словам источника „Ъ“, знакомого с ходом переговорного процесса, «ЭР-Телеком» ведет переговоры с UBS, Credit Suisse, Goldman Sachs и ЕБРР. Директор по связям с общественностью Goldman Sachs Эрлендас Григорович не опроверг эту информацию, но комментировать ее не стал.
Сейчас доля «ЭР-Телекома» на рынках кабельного ТВ и ШПД в городах присутствия составляет от 30 до 60%, говорится в сообщении компании. По экспертным оценкам, в Самаре доля рынка этого оператора более 50%. В период до 2014 года компания рассчитывает увеличить данный показатель до 60—65%. К 2014 году емкость сети «ЭР-Телеком» в 17 городах должна составить свыше 3,5 млн домохозяйств, количество абонентов кабельного телевидения должно достичь 1,8 млн, пользователей широкополосного доступа в интернет — 837 тыс., телефонии — 630 тыс., а выручка в 2014 году составит более $532 млн.
Оценка компании в $1 млрд вызывает у экспертов вопросы. По словам аналитика ФК «Уралсиб» Константина Белова, сейчас «ЭР-Телекому» до $1 млрд еще расти и расти: «О такой сумме может идти речь, если к моменту IPO у оператора будет примерно 1,5 млн абонентов, то есть нужно увеличить абонентскую базу почти вдвое. Это будет нелегко с учетом конкуренции со стороны того же «Голден Телекома» и МРК «Связьинвест». Аналитик ИК «Тройка Диалог» Евгений Голосной оценивает компанию в $0,7—1 млрд. «Последние два года показали, что компания умеет быстро наращивать выручку», — считает аналитик Iks-Consulting Татьяна Толмачева.
Александр Малахов