Российские банки начали выдавать кредиты в экзотических валютах недавно, однако объем таких ссуд в кредитных портфелях некоторых банков уже превышает 20%. Заемщиков привлекает сравнительно низкая стоимость кредитов в швейцарских франках или японских иенах. Впрочем, спрогнозировать риски изменения курсов экзотических валют достаточно сложно и получение таких кредитов своего рода игра в казино, считают эксперты.
Кредит в так называемой экзотической валюте — сравнительно новое предложение на российском рынке. Соответствующие программы пока предлагают два банка. Банк Москвы запустил программы ипотечного кредитования в швейцарских франках и японской иене в апреле прошлого года. Инвестсбербанк объявил о предоставлении потребительских кредитов, автокредитов и ипотеки в швейцарских франках в августе. Доля ссуд в экзотических валютах в общем кредитном портфеле этих двух банков уже достигла 20-30%. "Кредиты во франках популярны в основном на срок пять-десять лет, и берут их преимущественно в Центральном регионе,— рассказывает директор дирекции розничных продаж Инвестсбербанка Елена Бушнякова.— В Московском регионе кредиты во франках составляют 25% от общего кредитного портфеля".
Основное преимущество кредитов в нетрадиционных валютах — низкая процентная ставка по сравнению со стоимостью кредитов в рублях, долларах и евро. Так, действующие в банках ставки по кредитам в иенах в среднем ниже ставок по рублевым кредитам на 3,5%, а во франках — на 2-3%. Средняя ставка по рублевым ипотечным кредитам в российских банках составляет 11-12%, по долларовым — 9-10%. В Банке Москвы минимальная стоимость кредита в иенах начинается от 6% годовых, во франках — от 8,5% годовых в зависимости от суммы первоначального взноса и формы подтверждения доходов заемщика. В Инвестсбербанке кредит на неотложные нужды в швейцарских франках обойдется минимум в 12,5%, автокредит — в 9% годовых.
Сравнительно низкие ставки по "экзотическим" кредитам объясняются тем, что привлечение средств в этих валютах обходится банкам дешевле, чем в традиционных валютах. На момент сдачи материала в номер годовая ставка LIBOR для долларов США составляла 2,95%, евро — 4,33%, швейцарского франка — 2,73%, японской иены — 1%. "Базовые, безрисковые, процентные ставки в этих валютах ниже потому, что центральные банки этих стран держат стоимость рефинансирования на низком уровне для стимуляции экономического роста и борьбы с дефляцией, как это делает ЦБ Японии",— поясняет аналитик банка "Траст" Павел Пикулев.
Конвертацию кредитных средств, а также взносов на погашение задолженности производят банки. Так, Инвестсбербанк конвертирует средства по внутреннему курсу банка. "Как правило, наш курс выгоднее, чем в обменниках,— поясняет госпожа Бушнякова.— С другой стороны, если заемщик найдет курс лучше, чем наш, ему никто не мешает поменять деньги в другом месте". В Банке Москвы при выдаче кредита конвертация определяется по курсу на Forex и фиксируется на момент выдачи кредита. "Так как этот курс все время "прыгает" вокруг курса ЦБ, то в разных случаях он бывает либо на несколько копеек больше, либо меньше, либо равен ЦБ",— поясняет управляющий директор блока "розничный бизнес" Банка Москвы Алла Цытович. Во время погашения ипотечной ссуды банк фиксирует курс конвертации иены и франка по курсу ЦБ плюс 0,5%.
Колебания стоимости франка меньше, чем, например, доллара или евро. Поэтому риски изменения валютного курса ниже, а привлекательность данной валюты для заимствования и вложений в более доходный актив выше, поясняют эксперты.
Впрочем, эксперты указывают, что при получении кредитов в экзотических валютах полностью сбрасывать со счетов риски изменения валютного курса нельзя. Так, франк и иена за полгода укрепились по отношению к доллару почти на 15%. "Все риски при выдаче таких кредитов банки возлагают на заемщиков",— подтверждает Алла Цытович. Как считают аналитики, несмотря на то, что с 2004 года курсы иены и франка постепенно снижались по отношению к рублю — на 20,7% и 8,4% соответственно, риски непредсказуемого изменения курса этих валют остаются высокими. "Гарантий того, что через десять лет рубль продолжит укрепляться, никто не даст: в России не так много специалистов, разбирающихся в перспективах курса иены и франка. Заемщик также вряд ли сможет предсказать, по какому курсу ему придется менять те же иены, чтобы через десять лет погасить ипотечный кредит,— убежден Павел Пикулев.— Заем в иенах и франках для частных заемщиков это фактически игра в казино".
Аналитики сходятся во мнении, что, несмотря на очевидные преимущества, риски по кредитам в экзотических валютах по своей природе сравнимы с рисками заемщиков, пострадавших в результате ипотечного кризиса в США. "Если заемщик готов так рисковать, то, на мой взгляд, проще и выгоднее играть на Forex",— резюмирует предправления Москоммерцбанка Алексей Годованец.
