Минувший год оказался богатым на совершение крупных сделок по слиянию-поглощению фактически во всех сферах бизнеса. Общая сумма сделок, по подсчетам „Ъ“, превысила $1 млрд. Основными покупателями уральских компаний стали крупные федеральные холдинги. Самой крупной сделкой стала продажа контрольного пакета акций «Макси-групп» НЛМК.Аналитики считают, что, скорее всего, тенденция по укрупнению металлургических предприятий продолжится — в России остается все меньше инвестиционно привлекательных активов.
Главной новостью конца года в металлургической отрасли стала сделка по продаже свердловской «Макси-групп». 50,0005% пакета акций компании приобрел Новолипецкий металлургический комбинат, который уже владеет в Екатеринбурге активом — «ВИЗ-Сталью». Сделка закрылась в декабре 2007 года. По ее условиям, ОАО «НЛМК» выплатит владельцу группы — Николаю Максимову около $600 млн. Первый транш в размере $300 млн прошел во время подписания соглашения, второй НЛМК планирует провести по итогам аудита «Макси-групп» и корректировки стоимости компании. Для Николая Максимова это была вынужденная продажа, так как его бизнес оказался на грани банкротства из-за высокой кредиторской задолженности (порядка $1,4 млрд).
Порядка $50 млн было потрачено федеральными компаниями на приобретение активов в авиационном бизнесе. Так, в июне 2007 года за $30 млн московская транспортно-промышленная группа «МРП» приобрела 54% пакет акций ОАО «Челябинское авиапредприятие» (управляет челябинским аэропортом «Баландино») у S7 Airlines. В активах группы находится еще 2 аэропорта — ОАО «Аэропорт «Толмачево» (Новосибирск) и ОАО «Авиапредприятие «Алтай» (аэропорт Барнаула). Как отмечает руководитель аналитической службы портала aviaport.ru Олег Пантелеев, аэропортовый бизнес в настоящее время считается перспективным и в него вкладываются такие крупные инвесторы как «Ренова» (екатеринбургское «Кольцово») и «Базовый элемент» (аэропорт Сочи). Другим крупным игроком, зашедшим на уральский рынок авиаперевозок, стал альянс Air Union, который приобрел 50% плюс 1 акция ЗАО «Авиапрад» — второго базового перевозчика Екатеринбурга. Сумма этой сделки по оценкам аналитиков составила порядка $20 млн.
Если в этих двух отраслях преобладали сделки по поглощению и покупке бизнеса, то в ритейле, например, преобладала тенденция по объединению компаний, причем по количеству сделок именно этот сегмент стал лидером года. Среди наиболее крупных событий — объединение сетей «Гроссмарт» и челябинской «Незабудки». Эту сделку участники рынка расценивают как поглощение холдингом «Марта» (управляет «Гросмартом») челябинской сети. Стоимость сделки оценивается в $50 млн. Другое, не менее значимое для ритейла событие — продажа 25% екатеринбургской сети «Монетка» владельцам сети «Копейка». По оценкам аналитиков, стоимость доли $30 млн. В аптечном ритейле также произошли значительные изменения. Сеть «36.6» договорилась о покупке свердловских сетей «Атолл-Фарм» (стоимость сделки аналитики оценивают в $15 млн) и «Здравник» (по сведениям „Ъ“, за $17 млн). Таким образом, 36.6 занял на местном рынке долю не менее, чем 25%.
В пищевой промышленности самым большим событием опрошенные „Ъ“ эксперты называют объединение челябинской кондитерской компании «Хлебпром» (ТМ «Мирэль») с московской «Унисервис» (ТМ «Русская нива»). Как заявляли участники сделки, конечная цель объединения — создание федерального холдинга, с оборотом в $180 млн (емкость всего рынка — $2,3 млрд). Согласно подсчетам аналитиков, в объединенной компании владельцы «Хлебпрома», скорее всего, получат около 55% акций, а «Унисервис» — 45%.
Отраслевые аналитики прогнозируют продолжение экспансии федеральных и иностранных компаний в регион в 2008 году. Так, аналитик потребительского сектора ИК «Атон» Анна Кочкина отмечает, что региональный рынок продуктового ритейла еще не поделен между сетями современного формата торговли. «По нашим данным, лишь 17% от общей концентрации продуктового ритейла в регионах — это современный формат торговли (гипермаркеты), поэтому потенциал для роста существенный», — отмечает она. А аналитик по металлургии из ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов видит причины захода федеральных игроков в регионы в необходимости укрупнения и расширения собственного бизнеса. «Такая форма — это наиболее простой и быстрый вариант увеличения собственного потенциала и доли как на внутреннем, так и на внешнем рынке. А без этого укрупнения продолжать конкурентную борьбу проблематично», — добавил он. Но в металлургии остается все меньше и меньше свободных рентабельных активов, которые можно было бы купить, поэтому, скорее всего, тенденция по объединению компаний продолжится.
Сергей Антонов