Эксперты Goldman Sachs начали анализировать ценные бумаги IBS. Целевая стоимость GDR установлена на уровне €33. Эксперты рекомендуют покупать акции компании, поскольку считают ее привлекательной из-за выгодного положения на рынке IT России и темпов его роста в ближайшие годы. Они выделяют три основных фактора, которые выгодно отличают IBS от других представителей этого сегмента. Во-первых, компания достаточно прозрачная, во-вторых, имеет сильные позиции на рынке. В-третьих, ею руководит сильный менеджмент. Согласно прогнозам аналитиков, российский рынок IT-услуг в 2007-2011 годах будет расти в среднем на 17% в год. При этом аналитики отмечают, что ценные бумаги компании, несмотря на свою привлекательность, уже не такие дешевые и торгуются с премией к глобальным конкурентам. "Даже несмотря на дальнейшее увеличение премии, мы рекомендуем покупать акции компании, поскольку эта премия оправдывается бурным ростом данного рынка услуг",— отмечают эксперты. Основным минусом инвестирования в акции IBS является их низкая ликвидность.
Аналитик "Тройки Диалог" Евгений Голосной (покупать, $50) также считает, что в настоящий момент компания является наиболее привлекательным объектом для инвестиций в российском секторе IT. Несмотря на достаточно высокую оценку компании, эксперт отмечает, что она оправданна, если принять во внимание высокие темпы роста ее бизнеса и сильные позиции на российском рынке IT. "В отличие от отечественных компаний подобного профиля IBS характеризуется четкой стратегией, предсказуемой динамикой прибыли и в равной степени прочным положением во всех сегментах рынка ИТ",— подчеркнул аналитик.
По словам экспертов "Ренессанс Капитал" (покупать, $46,4), акции IBS самые недооцененные в секторе. При этом у холдинга более существенная, чем у его конкурентов, доля выручки приходится на IT-услуги. А этот сегмент рынка информтехнологий, по мнению аналитиков, будет расти наиболее высокими темпами. Согласно прогнозам специалистов, спрос на IT-продукты и услуги вырастет в России в 2007 году примерно на 20%, тем самым превысив среднемировые темпы роста, которые в 2007 году составят всего 6,7%. В ближайшие годы тенденция сохранится, и по темпам роста российский рынок будет опережать мировой. В 2008 году ожидается 20-процентный рост рынка, а в 2009-м — 25-процентный. По данным IBS, в минувшем финансовом году, истекшем в марте 2007 года, более половины оборота группы (54,1%, или $394,9 млн) пришлось на продажи компьютерного оборудования. На сегмент IT-услуг выпало лишь 37,1% выручки ($270,5 млн). Но третий сегмент бизнеса группы IBS (офшорное программирование), по сути, тоже является одной из IT-услуг. Кроме того, эксперты отмечают, что с 2008 года IBS начнет консолидировать показатели системного интегратора "Борлас", приобретенного в конце октября, так что доля сегмента IT-услуг в выручке группы превысит 50%.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.