Concorde Capital--Харцызский трубный завод
ИК Concorde Capital понизила целевую цену по акциям Харцызского трубного завода (тикер ПФТС: HRTR) с $0,52 до $0,45 с рекомендацией продавать. Аналитики Concorde Capital видят существенные риски для компании из-за возможного снижения заказов, особенно со стороны российских потребителей. Уже сейчас компания пересмотрела свои планы по текущему году, скорректировав ожидаемый объем производства до 580 тыс. т труб, на уровне 2006 года, хотя раньше прогнозировала 25% роста. Позавчера был уволен генеральный директор Харцызского трубного завода за невыполнение плановых производственный показателей (за 11 месяцев производство упало на 9,1%).
ИК "Проспект Инвестментс" рекомендует держать акции Харцызского трубного завода с целевой ценой 3,5 грн ($0,69). За 9 месяцев доход компании от реализации продукции составил 2,831 млрд грн, что на 25% больше, чем за аналогичный период 2006 года, валовая прибыль выросла на 18%, до 548 млн грн, чистая прибыль — на 25%, до 364 млн грн. По мнению аналитика ИК Елены Евдоченко, снижение объемов производства в натуральных показателях по итогам 11 месяцев на 7,8%, безусловно, не является положительным моментом. Тем более что в планы предприятия на этот год входило увеличение на 20% объемов производства. Позже руководство предприятия объявляло, что по итогам 2007 года этот показатель сохранится на уровне предыдущего года (порядка 600 тыс. т) и только в 2008 году рост объемов производства планируется увеличить на 20%. Учитывая эту информацию, краткосрочное снижение котировок акций завода вполне предсказуемо. Перенос сроков начала строительства газопровода Nord Stream с 2008 года на июль 2009 года не позволит уже в следующем году значительно увеличить объемы производства трубной продукции. Поэтому предприятию придется диверсифицировать рынки сбыта. Компания активно проводит масштабную модернизацию производственных мощностей, что позволит производить трубы с разными техническими характеристиками и участвовать в различных проектах. В 2008-2009 годах стратегический акционер предприятия планирует провести IPO. Существует вероятность, что в рамках подготовки к нему предприятие предоставит более полную финансовую отчетность.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.