Банк "Санкт-Петербург" спустя всего месяц после IPO закрывает программу депозитарных расписок (GDR). В ближайшее время банк объявит о прекращении торгов GDR на европейском внебиржевом рынке и их конвертации в обыкновенные акции. Организаторы IPO пошли на беспрецедентные для российского рынка меры, чтобы увеличить ликвидность бумаг банка в послекризисный период.
Вчера на бирже РТС начались торги акциями банка "Санкт-Петербург". В течение всей торговой сессии на бирже не было заключено ни одной сделки — они совершались на внебиржевом рынке по цене 126,39 руб. ($5,15), что на 4,62% ниже цены размещения. Торги бумагами банка на ФБ ММВБ должны начаться в течение трех рабочих дней. Вместе с тем GDR банка, которые с момента завершения IPO обращаются на европейском внебиржевом рынке, будут конвертированы в обыкновенные акции — о такой возможности инвесторы были предупреждены в инвестмеморандуме к размещению. "Временная программа депозитарных расписок была запущена для того, чтобы инвесторы могли начать торговлю ценными бумагами непосредственно после проведения IPO и не ждать момента регистрации отчета",— заявил Ъ источник, близкий к сделке.
В ходе проводимого в октябре размещения банк "Санкт-Петербург" разместил 50,68 млн обыкновенных акций дополнительного выпуска (18% от общего числа акций). Объем привлеченных средств составил $274 млн. В результате размещения капитализация банка составила $1,524 млрд. Размещение прошло по цене $5,4 за акцию и $16,2 за депозитарную расписку, состоящую из трех акций. Организаторы размещения — Дойче Банк и "Ренессанс Капитал".
Инвестбанкиры, опрошенные Ъ, отмечают, что подобный механизм размещения ни разу не применялся на российском рынке. Механизм закрытия программы GDR и конвертация GDR в акции осуществляются следующим образом. Сначала банк направляет уведомление банку-депозитарию о регистрации отчета об итогах допвыпуска ценных бумаг и прекращении программы. Затем банк-депозитарий извещает о прекращении программы торговые системы и инвесторов. С момента получения уведомления инвесторы должны будут представить банку-депозитарию информацию для зачисления акций банка на их счета. В соответствии с документами по выпуску держатели GDR в течение 180 дней с момента получения уведомления могут конвертировать GDR в акции банка.
По словам источника Ъ, близкого к размещению, обязательное закрытие программы и конвертация GDR в акции были предусмотрены для того, чтобы после регистрации допэмиссии в ЦБ на российском рынке обращалось максимально возможное количество акций банка с целью увеличения их ликвидности. По мнению аналитиков, решение о прекращении программы GDR в условиях нестабильности на российском рынке является вполне логичным. По словам инвестиционного консультанта УК "Метрополь" Елены Чернолецкой, сейчас в послекризисный период для банка "Санкт-Петербург" важнее закрепиться на российском рынке и поддерживать здесь необходимый спрос. Эксперты полагают, что концентрация бумаг на российских биржах будет способствовать росту котировок. "К примеру, банк ВТБ при размещении 'распылял' свои акции на разные площадки, в результате банк не получил высокий спрос и котировки не показали ожидаемого роста",— резюмирует Елена Чернолецкая.
По словам экспертов, применение схемы внебиржевого листинга, которой воспользовался "Санкт-Петербург" на зарубежном рынке, дешевле проведения полноценного IPO из-за отсутствия необходимости платить комиссии бирже и раскрывать отчетность в полном объеме. В итоге инвесторам банка была гарантирована необходимая ликвидность бумаг: при желании они могли их продать в любой момент, не дожидаясь отчета о допэмиссии. В последний раз сделки на европейском внебиржевом рынке совершались около двух недель назад по цене $17,5 за GDR. Сейчас индикативный уровень расписок составляет $15,75 (на 2,7% ниже цены размещения). Впрочем, источник Ъ, близкий к сделке, полагает, что цена размещения не была завышенной и после первого дня биржевых торгов говорить о каких-либо колебаниях курса некорректно.
