Рекомендации

Galt & Taggart Securities--Енакиевский металлургический завод

Инвестиционная компания (ИК) Galt & Taggart Securities присвоила акциям Енакиевского металлургического завода (тикер ПФТС: ENMZ) рекомендацию покупать с целевой ценой $105,7 (с учетом высокой вероятности его слияния с "Металеном"). Среди основных факторов роста стоимости акции аналитик ИК Ольга Иванчук видит значительное улучшение финансовых показателей Енакиевского метзавода (за I полугодие продажи выросли на 50%, прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации — на 214%), высокий спрос на длинномерный прокат в Украине и за рубежом и программу модернизации завода. Факторами, поддерживающими рост стоимости завода, являются его принадлежность к вертикально-интегрированному холдингу, что гарантирует поставки сырья. Среди наиболее важных событий 2008 года — ожидаемое слияние Енакиевского метзавода и "Металена". В оценке заложено предположение, что слияние пройдет так же, как в случае с "Азовсталью" и торговым домом "Азовсталь", и что его вероятность близка к 90%.


ИК Alfa Capital рекомендует покупать акции Енакиевского метзавода с целевой ценой $82,8. Аналитик ИК Олег Юзефович считает: несмотря на то, что модернизация завода будет продолжаться до 2011 года, метзавод является одним из самых современных в Украине. Компания увеличит производство стали до 4 млн т (рост на 50%), доведет долю непрерывной разливки стали до 100%, введет новые доменные печи и установит прокатный стан, что увеличит количество продукции с высокой добавленной стоимостью. Рынок ожидает объединения группой "Метинвест" Енакиевского метзавода с "Металеном", что должно упростить корпоративную структуру управления. Сейчас компания котируется с показателями P/E — 13,8, EV/S — 0,9, EV/EBITDA — 7,1.

Galt & Taggart Securities--"Азовсталь"

ИК Galt & Taggart Securities присвоила акциям "Азовстали" (тикер ПФТС: AZST) рекомендацию покупать с целевой ценой $1,3. Компания выигрывает от гарантированных поставок сырья от "Метинвест Холдинга" и спроса на ее полуфабрикат со стороны прокатных заводов холдинга в Европе. Ольга Иванчук отмечает, что комбинат занимает лидирующие позиции на рынках толстого листа, штрипса и рельсов. В I половине 2008 года на "Азовстали" планируется завершение программы модернизации конвертерного цеха поэтому аналитик ожидает, что комбинат сможет увеличить продажи в 2008 году на 16% и сохранить высокую рентабельность.

ИФГ "Сократ" рекомендует покупать акции "Азовстали" с целевой ценой 7,73 грн ($1,53). В I полугодии чистый доход компании составил 7,7 млрд грн, доналоговая прибыль — 1,48 млрд грн. По прогнозам ИФГ, в 2007 году чистый доход компании составит 15,1 млрд грн (прогноз на 2008 год — 18,6 млрд грн), EBITDA — 2,93 млрд грн (4,5 млрд грн), чистая прибыль — 1,87 млрд грн (3,09 млрд грн). Рост показателей ожидается за счет повышения цен на сталь, увеличения объемов производства благодаря запуску машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ) #6, увеличения рентабельности (запуск установки ускоренного охлаждения, двух установок печь-ковш и МНЛЗ #6). В средне- и долгосрочной перспективах показатели "Азовстали" будут увеличиваться вследствие амбициозных планов и преимуществ вертикальной интеграции группы "Метинвест". Обеспеченность углем и коксом (собственные мощности производства — 3 млн т кокса), а также железорудным сырьем позволит компании контролировать расходы. Недавнее приобретение группой "Метинвест" потребителей слябов в Европе гарантирует существенный объем сбыта. Курс на расширение мощностей (с 5 млн т до 8 млн т в конвертерном цеху) и повышение рентабельности (выпуск горячекатаного листа вместо слябов, расширение ассортимента толстого листа) будут способствовать росту стоимости этой бумаги. В 2007 году стоимость акций "Азовстали" выросла более чем на 130%, в основном на новости о программе вложений "Метинвеста" на 2007-2012 годы в размере $4,1 млрд. В ИФГ считают, что потенциал программы инвестиций в "Азовсталь" в 2003-2007 годах, а также ожидаемое повышение цены на сталь в 2008 году еще не были полностью учтены в цене, и прогнозируют потенциал роста на 33%.

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...