Отказав Газпромбанку в продаже блокпакета своих акций, нефтекомпания Imperial Energy, работающая в России, нашла другой способ привлечь деньги. Она хочет выпустить облигации на $200 млн, которые могут быть конвертированы в 10% акций. После появления этой информации акции компании упали в цене почти на 10%, но эксперты отмечают, что такой способ заимствований для Imperial Energy — вынужденная мера в условиях кризиса на долговых рынках.
Работающая в Томской области британская Imperial Energy Corporation PLC, чьи акции торгуются на рынке альтернативных инвестиций (AIM) Лондонской фондовой биржи, вчера объявила о выпуске семилетних конвертируемых облигаций на сумму $200 млн. Банками-организаторами назначены Merrill Lynch и ABN AMRO Rothschild. Бонды могут быть конвертированы в 5,1 млн обыкновенных акций Imperial Energy, что составляет 10% уставного капитала компании, на них выпустят допэмиссию. У Imperial есть право выкупить бонды через пять лет после размещения, если цена акций на рынке будет более чем на 30% превышать цену конвертации, определенную для данного периода.
Вырученные деньги Imperial Energy потратит на покупку в Китае трех буровых установок, чтобы ускорить программу строительства новых эксплуатационных скважин, а также на создание инфраструктуры для продолжения реализации производственной программы. Также доход от выпуска бондов пойдет на "общие корпоративные цели", включая погашение задолженности в размере $35 млн.
Imperial Energy работает на нефтегазовых месторождениях России и Казахстана. Менеджмент компании суммарно контролирует 14,41% акций. Остальными акциями владеют инвестиционные и паевые фонды, в частности крупный американский фонд Fidelity Investments (11,96%). Доказанные и вероятные запасы компании по международной классификации составляют 109,5 млн тонн нефти с учетом возможных запасов 460 млн тонн.
В конце ноября Imperial Energy сообщила, что совет директоров компании не принял поступившее месяцем ранее от Газпромбанка предложение о покупке блокпакета ее акций. В компании говорили, что цена, которую банк предложил за акции, была ниже рыночной, однако сама эта новость сразу привела к падению котировок Imperial на 10%, до $22,3 за штуку. Предложению Газпромбанка предшествовали многочисленные претензии к Imperial со стороны Росприроднадзора. Заместитель главы ведомства Олег Митволь даже предлагал инвесторам выводить свои средства из компании. Imperial все претензии опровергала. Существенных санкций со стороны госорганов к ней тоже применено не было.
К вчерашнему дню акции Imperial частично компенсировали падение на новости об отказе Газпромбанку. Но планы по выпуску бондов разочаровали инвесторов — котировки акций нефтекомпании к снизились к 19.30 по Москве на 9,27%, до $25,89. "Если компания выпускает конвертируемые бонды и для этого проводит допэмиссию, то потенциально размывается доля существующих акционеров, если они эти бонды не купят",— говорит аналитик ИК "КИТ-Финанс" Константин Черепанов, добавляя, что в такой ситуации уменьшается и прибыль на одну акцию. Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин считает, что решение о выпуске конвертируемых бондов компания принимает, "когда обычное долговое финансирование стоит очень дорого". "А для таких компаний, как Imperial, не входящих в число крупнейших заемщиков, сейчас привлечение средств обходится слишком дорого из-за плохой конъюнктуры на глобальных рынках. Так что это вынужденное решение",— полагает Михаил Галкин. Он поясняет, что вместе с облигациями продается и опцион на покупку акций, поэтому процентную ставку можно снизить.