Вчера одна из крупнейших украинских девелоперских компаний Kyiv Donbas Development Group (KDD) заявила о намерении провести IPO на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи до конца этого года. За счет размещения не более 30% акций KDD планирует привлечь около $300 млн. Если компании удастся разместиться по такой цене, это станет самой крупной суммой, привлеченной украинскими девелоперами на биржевых площадках. Впрочем, по мнению экспертов, KDD рискует — из-за ипотечного кризиса в США сейчас не самое удачное время для размещений девелоперов.
KDD планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи (AIM LSE), говорится во вчерашнем сообщении компании. Организаторами размещения выбраны ИК "Ренессанс Капитал" и банк ING. От более подробных комментариев акционеры и менеджмент KDD Group отказались. Не стали комментировать сделку и организаторы размещения.
KDD Group N.V. — девелоперское подразделение холдинга "Киев-Донбасс", созданного в 1993 году. Ранее в группу входили компания развития проектов "Киев-Донбасс", "Киев Житло-Инвест", "Интегра Холдинг", сеть ресторанов CarteBlanche и "Пузата хата". Среди реализованных проектов (общий портфель 150 тыс. кв. м) — бизнес-центр "Киев-Донбасс", Diplomat Hall, Botanic Tower, жилой комплекс "Введенский". Акционеры KDD — Александр Левин (более 25% акций), Петр Слипец, жена народного депутата V созыва Виктора Тополова Елена, братья Александр и Вячеслав Константиновские и другие. Акционеры "Киев-Донбасса" были основателями банка "Надра" и Индэкс-Банка.
Сразу несколько источников Ъ, близких к акционерам, рассказали, что KDD намерена продать из допэмиссии "до 30% акций", которые в дальнейшем получат листинг на AIM. Компания рассчитывает привлечь около $300 млн, а размещение планируется завершить уже в середине декабря. Опрошенные Ъ инвестбанкиры не смогли дать оценку стоимости бизнеса KDD. "Сейчас у компании 'период молчания', и было бы некорректно давать какие-либо оценки. Тем более что 'Киев-Донбасс' — очень закрытая компания и не публиковала финансовых показателей",— отмечает один из инвестбанкиров. Во вчерашнем сообщении самой KDD указано, что на 30 сентября стоимость ее портфеля оценивалась в $908,2 млн.
Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на финансирование существующих проектов компании, а также региональную экспансию (сейчас KDD в основном работает в Киеве). Портфель группы объединяет восемь проектов жилой и коммерческой недвижимости, находящихся на разных этапах развития. Все проекты, кроме жилого комплекса во Львове, находятся в Киеве. Их общая площадь — 7,2 млн кв. м.
Если KDD Group удастся получить в ходе IPO $300 млн, это станет самой крупной суммой, привлеченной украинскими девелоперами на биржах. В 2005 году "ХХI век" разместил 35,7% акций за $139 млн на AIM. В этом году компания Т.М.М. продала 13,11% акций за $105 млн на Франкфуртской фондовой бирже, а фонд Dragon Ukrainian Properties Development, созданный для инвестиций в недвижимость на Украине, привлек $208 млн на AIM.
Финансовые аналитики считают выбранное для IPO время не слишком удачным. По словам аналитика ИК "Тройка Диалог" Евгения Гребенюка, сейчас инвесторы с опаской смотрят на большие инвестиции в рынок недвижимости из-за ипотечного кризиса США. "Кризис до сих пор не миновал, и рынок еще не ожил,— соглашается младший партнер Dragon Capital Partners Владимир Тимочко.— На стоимости KDD это не отразится, но компания может не продать заявленный пакет акций". Впрочем, он отмечает, что компания может снизить оценку до официального размещения. По словам одного из инвестбанкиров, именно из-за неудачной конъюнктуры компания "ХХI век" отложила запланированное на ноябрь SPO. В самой компании от комментариев отказались.