ГМК "Норильский никель" вчера продала по срочной подписке 3,9% своих акций. По данным Ъ, размещение прошло с дисконтом 5-7% к рынку, а сумма сделки составила около $2,15 млрд. Эксперты объясняют высокий дисконт большим объемом размещения и спекулятивными действиями инвесторов.
Вчера вечером была закрыта книга заявок на покупку 3,9% казначейских акций ГМК "Норильский никель". Размещение проходило по срочной подписке (accelerated book build). Вчера на момент сдачи номера официальные итоги размещения еще не были подведены. Как рассказали Ъ несколько покупателей, ценовой диапазон, который был установлен организаторами размещения Morgan Stanley и Deutsche Bank, составил $280-290 за акцию. Официально в банках и в "Норникеле" размещение не комментируют. Но, как рассказали клиенты банков, переподписка вдвое была преимущественно по цене $285-290 за акцию.
То есть ГМК могла заработать на размещении $2,137-2,175 млрд. Это меньше, чем прогнозировали эксперты. Большинство из них предполагало, что дисконт к рыночной цене составит не более 2-3% (см. Ъ от 6 ноября). На 5 ноября, когда ГМК объявила об отказе гасить казначейские акции, акция "Норникеля" на РТС стоила $307,5. С учетом прогнозируемого дисконта участники рынка и независимые инвестбанкиры ожидали, что размещение пройдет по цене $300 за бумагу. Как отмечает директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов, по сравнению с котировками на момент открытия вчерашних торгов ($305,5 за акцию в РТС) дисконт составил около 8%.
Алексей Морозов объясняет размер дисконта величиной продаваемого пакета. Действительно, до сих пор самым крупным по объему размещением по срочной подписке была продажа 10% акций МТС в 2005 году за $1,5 млрд. Тогда дисконт составил 5%. Трейдеры объясняют большой дисконт спекулятивным влиянием инвесторов. Действительно, вчера бумаги ГМК стали лидером падения, потеряв в РТС 3,6% (последняя сделка — $295,5). Как считает начальник департамента торговли с ценными бумагами ИК "NetTrader.ru" Владимир Кубраченко, вчера был последний день размещения, а это означает увеличение free float. "Несмотря на то что объемы продаж акций ГМК были небольшие, покупок было еще меньше",— поясняет эксперт. В связи с глобальным падением никому не хотелось давать заявку на 1-2% ниже текущей рыночной цены, рассказывает один из покупателей бумаг ГМК. "Выгоднее было покупать по цене $280",— говорит Владимир Кубраченко. Но он уверен, что уже сегодня бумаги ГМК отыграют падение.
Завершится продажа после одобрения советом директоров "Норникеля", заседание которого должно состояться 19 ноября. Однако акционеров ГМК дисконт от размещения казначейских акций не расстраивает. На днях один из членов совета директоров "Норникеля" говорил Ъ, что точная сумма сделки для компании "непринципиальна". "Мы могли вообще не получить этих денег, ликвидировав акции",— заявлял собеседник Ъ. Кроме того, ГМК в любой момент может продать еще 1% акций, которые сейчас принадлежат ее дочерним структурам. Но даже по итогам вчерашнего размещения компания сможет погасить почти 30% текущего долга размером около $7 млрд.