В ходе первого российского IPO непродуктового ритейлера, компании "М.Видео" удалось привлечь почти $365 млн, а капитализация компании составила $1,042 млрд. Большая часть привлеченных средств — около $200 млн после выкупа допэмиссии вернется в компанию. Эти деньги "М.Видео" собирается потратить на региональную экспансию.
В ходе первоначального публичного предложения бумаг цена на акции "М.Видео", второго после "Эльдорадо" крупнейшего торговца бытовой техникой в России, была установлена на уровне $6,95 за бумагу при коридоре $6,75-7,25 за акцию. Первоначальный ценовой диапазон был установлен на уровне $6-8 за акцию, однако менее чем за сутки до закрытия книги заявок он был пересмотрен.
Рынку было предложено 52,5 млн обыкновенных акций. При цене размещения $6,95 инвесторы оценили компанию в $1,042 млрд. Однако после размещения допэмиссии 30 млн акций, которые по закрытой подписке выкупит основной акционер "М.Видео" Svece Lmtd, капитализация ритейлера вырастет до $1,25 млрд. Выкупать акции Svece Lmtd намеревается по цене $6,75 за акцию. Таким образом, в компанию вернется $202,5 млн.
Компания "М.Видео" основана в 1993 году, управляет 109 магазинами общей площадью 291 тыс. кв. м. Выручка в 2006 году — $1,334 млрд (без НДС), EBITDA — $58 млн (данные отчета "Ренессанс Капитал"). В рейтинге крупнейших ритейлеров России, составленном Ъ по итогам 2006 года, занимает седьмое место. Через Svece Lmtd компанию контролируют основатель и президент сети Александр Тынкован (до IPO владел 61%), его брат Михаил и гендиректор сети Павел Бреев (по 13,5%) и Александр Зайонц (12%).
Аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал" Андрей Верхоланцев считает, что установленная ближе к середине нового диапазона цена адекватна, а сама компания может считать итоги IPO успешными. "Компания привлекла необходимые на развитие средства и оставила инвесторам потенциал для роста",— отмечает аналитик. Вчера в РТС сделки с бумагами проходили по котировкам $6,96-7,03. На момент закрытия торгов капитализация компании составила $1,06 млрд.
Директор департамента управления активами ИК "Альянс Росно", участвовавшей в размещении "М.Видео", Михаил Акрамовский объясняет интерес своих клиентов к компании просто: "Компания понравилась и была оценена адекватно". По словам господина Верхоланцева, стремление "М.Видео" провести IPO в условиях кризиса ликвидности объясняется необходимостью финансировать агрессивную программу развития компании. В подготовленном к размещению отчете "Ренессанс Капитал", соорганизатора IPO, говорится, что цель ритейлера занять не менее 25% рынка в тех городах, где работает компания, и довести свою рыночную долю с сегодняшних 12% до 20%.