Один из крупнейших миноритарных акционеров Arcelor — инвестфонд SRM Global Fund — намерен подать иск против четырех инвестбанков, выступивших финансовыми консультантами Mittal Steel в сделке по поглощению Arcelor. Фонд обвиняет инвестбанки в намеренном занижении коэффициентов обмена акций Arcelor на акции объединенной компании, которое, по утверждению миноритариев, нанесло им €900 млн убытков.
В минувшие выходные инвестиционный фонд SRM Fund Global, возглавляемый бывшим сотрудником инвестбанка UBS Джоном Вудом, заявил о намерении подать в суд на американские инвестбанки Goldman Sachs и Morgan Stanley, бельгийско-голландский Fortis и французский Societe Generale, выступавшие советниками индийской Mittal Steel в сделке по поглощению Arcelor. SRM Fund Global обвиняет все четыре инвестбанка в занижении коэффициента обмена акций Arcelor на акции объединенной компании. "Только Goldman Sachs и Morgan Stanley получили от Arcelor и Mittal за консультации более $70 млн, и мы сомневаемся, могли ли банки в такой ситуации предоставить объективную оценку",— говорится в заявлении фонда.
Напомним, в июне 2006 года Mittal Steel сделала предложение о поглощении Arcelor, в результате которого была создана крупнейшая в мире металлургическая компания. Тогда Mittal предложила акционерам Arcelor 11 обыкновенных акций объединенной компании за 7 акций Arcelor, тем самым оценив слияние в €26 млрд, или €88 за акцию. Большинство акционеров Arcelor приняли предложение индийской компании, но некоторые миноритарии отказались сразу выставлять на продажу принадлежащие им акции. В мае 2007 года руководство Mittal неожиданно снизило коэффициент обмена сразу на 30%, предложив за 7 акций Arcelor уже не 11, а 8 акций объединенной компании. Новые условия сделки Mittal мотивировала рекомендациями инвестбанков, выступавших ее советниками,— Goldman Sachs, Morgan Stanley, Fortis и Societe Generale. По подсчетам миноритарных акционеров Arcelor, в результате снижения коэффициента они потеряют приблизительно €900 млн, получив €64 за акцию вместо обещанных €88.
Это уже не первая попытка SRM Fund Global и других миноритариев Arcelor заблокировать сделку. В начале августа SRM и два других фонда (Trafalgar Catalyst Fund и Trafalgar Entropy Fund) подали иски в суды Роттердама и Парижа, требуя отменить новые условия слияния, но получили отказ. Сейчас слияние находится на заключительном этапе, и для завершения оно должно получить одобрение всех акционеров. Mittal надеется убедить миноритариев одобрить новые условия сделки на внеочередном собрании акционеров Arcelor, которое состоится 5 ноября в Люксембурге.