«Устойчивость бизнеса на протяжении многих поколений»
Руслан Вестеровский — о том, как инструмент обеспечивает преемственность бизнеса
Проблема передачи бизнеса будущим поколениям не нова. Во всем мире известны притчи о богатстве первого поколения, которое со временем иссякает. В частности, одному арабскому политику приписывают слова: «Мой дедушка ездил на верблюде. Мой отец водил машину. Я летаю на самолетах. Мой сын будет водить машину. Мой внук будет ездить на верблюде». Сохранять и без потерь передавать капитал следующим поколениям помогают личные фонды. О том, как такие фонды обеспечивают преемственность бизнеса, BG рассказал Руслан Вестеровский, старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка.
Старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский
Фото: Предоставлено пресс-службой Сбербанка
Старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский
Фото: Предоставлено пресс-службой Сбербанка
Почему преемственность важна
В нашей стране период накопления частного капитала пришелся на последние десятилетия, поэтому для российских владельцев активов вопросы устойчивости и преемственности бизнеса крайне актуальны. Первое поколение сталкивается с тем, что их дети, несмотря на отличное образование и воспитание, могут не справиться с сохранением капитала либо вовсе не заинтересованы в управлении бизнесом.
Поэтому необходима юридически закрепленная система управления и контроля, которая останется стабильной и после передачи бизнеса преемникам. Без такого механизма внезапная смерть, утрата дееспособности или тяжелая болезнь учредителя могут парализовать корпоративное управление, а активы могут перейти к нежелательным лицам.
Завещания и традиционное наследование нередко демонстрируют свою неэффективность: приводят к конфликтам между наследниками, дроблению активов и утрате бизнеса. Бывает и так, что период между смертью и вступлением наследников в права, который по закону составляет шесть месяцев, на практике растягивается на годы из-за судебных споров. Все это время активы находятся без надлежащего управления и контроля.
Яркие примеры — споры наследников основателей «Сибантрацита», крупнейшего в России производителя металлургических углей, и косметического бренда Natura Siberica. В итоге пострадала операционная эффективность Natura Siberica, а «Сибантрацит» и вовсе был продан.
Какие задачи решают личные фонды
Личные фонды минимизируют перечисленные выше риски и гарантируют непрерывность управления, поскольку действуют независимо от физического состояния учредителя, обеспечивая защиту капитала и стабильность бизнеса.
Как показывают исследования фонда «Сколково», меньше трети представителей первого поколения крупного бизнеса имеют детальный план преемственности. Только 10% планируют передать контроль над бизнесом членам своей семьи, остальные склоняются в пользу профессиональных управляющих.
Личные фонды — это механизм управления частным капиталом и эффективный инструмент наследственного планирования. Этот институт позволяет самостоятельно определить круг выгодоприобретателей (без учета требований об обязательной доле в наследстве), осуществлять централизованное управление активами, гибко выстраивать структуру органов управления, обеспечить долговременность и преемственность ключевых решений.
В итоге личные фонды решают три ключевые задачи. Первая — целевая передача доходов. Право на получение доходов от бизнеса предоставляется только тем выгодоприобретателям и только на тех условиях, которые установил учредитель. Вторая — сохранение видения основателя. Управление бизнесом после смерти учредителя продолжается в соответствии с его стратегическими установками. И, наконец, третья — защита от фрагментации. Фонд становится единым владельцем активов, что предотвращает их раздел между наследниками и обеспечивает целостность бизнеса.
Личный фонд позволяет самостоятельно определять выгодоприобретателей без учета требований об обязательной доле в наследстве, осуществлять централизованное управление активами, гибко выстраивать структуру органов управления, обеспечить долговременность и преемственность ключевых решений.
Кто и как получает доходы от бизнеса
Учредитель фонда может быть выдающимся предпринимателем, но это не гарантирует аналогичных качеств у его наследников. Личный фонд минимизирует риски передачи бизнеса не в те руки, поскольку активами управляют профессионалы, соответствующие представлениям основателя.
При этом права выгодоприобретателей — ключевых фигур для фонда — гарантируются условиями управления, которые продумывает учредитель. Для получения выплат бенефициары могут быть обязаны выполнить определенные условия: получить образование, участвовать в общественных или благотворительных проектах, поддерживать репутацию семьи. Такая модель сохраняет баланс между личными интересами наследников и ответственностью перед первым поколением, а четкая фиксация их прав и обязанностей минимизирует риски будущих споров.
Как фонд обеспечивает преемственность управления
Фонд позволяет выстроить управляемый переход бизнеса и полномочий между поколениями, снижая риск потери контроля. Консолидация и централизованное управление капиталом не только обеспечивают его сохранность, но и укрепляют позиции компании в глазах партнеров и инвесторов.
Пока регулирование личных фондов в российском праве остается минимальным, что рассматривается скорее как гибкость, а не слабость института. Однако эта гибкость требует тщательной проработки устава и условий управления фондом. Особое значение приобретает выстраивание системы контроля и подотчетности управляющих, так как учредитель не может быть единоличным исполнительным органом.
При этом наследники необязательно исключаются из управления. Они могут входить в попечительский совет, дающий право вето на определенные сделки. Внутренние документы позволяют установить систему сдержек и противовесов для выгодоприобретателей, ограничив их возможности по распоряжению капиталом первого поколения или введя испытательный срок.
Мировая практика показывает, что можно внедрить систему оценки готовности наследников. Например, установить обязательные требования к опыту, образованию или поведению. Так фонд становится инструментом подготовки следующего поколения к управлению бизнесом.
Как решается проблема раздела бизнеса
В стандартной ситуации наследования бизнес и капитал делятся между наследниками, что приводит к спорам и потере управляемости. Наличие несовершеннолетних или нетрудоспособных наследников еще больше усложняет процесс, требуя участия опекунов и органов опеки, что замедляет оперативное принятие решений.
Личный фонд решает эти вопросы, становясь единым владельцем активов. Наследники получают статус выгодоприобретателей, что исключает дробление капитала и потенциальные конфликты. Фонд позволяет заранее определить порядок выплат, обязанности преемников и условия для их участия в управлении или получения самого бизнеса. Это не только снижает риски споров, но и дисциплинирует будущие поколения.
Какие еще функции выполняют личные фонды
Личные фонды могут стать инструментом для реализации благотворительных, культурных и образовательных проектов. Включение таких целей в устав формирует положительный общественный имидж и повышает уровень социальной ответственности семьи.
Таким образом, личные фонды представляют собой новый для России инструмент планирования преемственности, который обеспечивает учредителю высокую степень гибкости и предсказуемости при решении задач передачи, управления и защиты капитала. Фонды дают возможность протестировать и скорректировать механизм преемственности еще при жизни основателя. В долгосрочной перспективе этот институт способен обеспечить устойчивость бизнеса на протяжении многих поколений.