Крупнейшие американские банки обсуждают с министерством финансов США возможность создания фонда для реструктуризации активов специальных инвесткомпаний. Эти компании, активы которых оцениваются более чем в $300 млрд, в условиях кризиса ликвидности не могут финансировать свои долгосрочные вложения. Банкиры считают, что новый фонд поможет обезопасить рынок от новой волны финансово-кредитного кризиса.
В минувшие выходные американские СМИ сообщили, что ряд крупнейших банков США во главе с Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase, обсуждали с министерством финансов создание фонда, средства которого пойдут на оздоровление кредитного рынка и предотвращение новой волны финансового кризиса. Сообщается, что фонд объемом $75-100 млрд будет создан на средства банков для выкупа долговых обязательств, в том числе ценных бумаг, обеспеченных ипотечными закладными, у структурных инвесткомпаний. Переговоры между банками и минфином США начались около трех недель назад и заметно активизировались в последние несколько дней. По данным газеты The Wall Street Journal, если банкам удастся достичь соглашения о создании такого фонда, который носит условное название M-LEC, это может быть объявлено уже сегодня.
Структурные инвесткомпании (structured investment vehicle, SIV) выпускают краткосрочные долговые обязательства для финансирования долгосрочных бумаг. Компании создаются и управляются крупными банками, предпочитающими не размещать на своем балансе средства SIV.
В настоящее время насчитывается около 30 крупных структурных инвесткомпаний. С финансовой группой Citigroup связаны Beta Finance, Centauri, Dorada, Five Finance, Sedna Finance, Zela, Vetra, с британским HSBC — Cullinan Finance, с французским Societe Generale — Premier Asset Collateralized Entity и т. д. Активы структурных инвесткомпаний достигают $30 млрд. По оценке британской The Times, совокупные активы структурных инвесткомпаний составляют в настоящее время около $320 млрд.
По данным американских СМИ, ссылающихся на осведомленные источники на рынке, проблемы на кредитно-финансовом рынке и перебои с ликвидными средствами, вызванные кризисом американской ипотеки, привели к тому, что спрос на долговые обязательства, выпускаемые SIV, резко упал. Есть вероятность, что это приведет к списанию структурными инвесткомпаниями части своих активов, что в конечном итоге может ударить по аффилированным с ними банкам и даже вызвать новую волну финансового кризиса. Такое развитие ситуации вызывает серьезное опасения не только среди банков, но и в министерстве финансов США. По словам цитируемого газетой The New York Times кредитного аналитика JP Morgan Chase Алекса Роувера, осведомленного о ходе переговоров, "минфин очень серьезно настроен на то, чтобы найти решение проблемы, нависающей над рынком". При этом, по данным WSJ, к проекту по оказанию помощи структурным инвесткомпаниям могут присоединиться не только американские банки. Британское управление по контролю за финансовыми рынками FSA хочет, чтобы и британские банки поддержали инициативу своих американских коллег.