ФИНАМ потянуло к земле

Руководство инвестиционного холдинга «Финам» (Москва) заявило о намерении направить в 2008 году на скупку земельных участков в Краснодарском крае 500 млн рублей, что в три с лишним раза больше, чем в текущем году. Реализацией проектов в сфере недвижимости на юге страны будут заниматься учрежденные компанией ООО «Финам-ЮгСтрой» и ООО «Плодородие». Первая будет специализироваться на девелопменте, вторая призвана управлять земельными активами ЗПИФ «Финам - Капитальное вложение» в ЮФО. Аналитики рынка, отмечают хороший потенциал роста инвестиций ФИНАМ в строительство недвижимости, однако высказывают сомнения по поводу серьезности намерений фонда в отношении земель сельхозназначения. По их мнению, в земельных операциях руководством компании движет прежде всего спекулятивный интерес.

Как рассказали «Ъ» в ЗПИФ «Финам – Капитальные вложения», решение об учреждении двух новых компаний связано с активными вложениями фонда в скупку земельных участков в Краснодарском крае. Сегодня земельные владения фонда на Кубани составляют 1,1 тыс. гектаров сельхозугодий в Тихорецком, Лабинском, Павловском и других районах Краснодарского края. Еще около 1 тыс. гектар находится в стадии оформления. Как сообщил заместитель генерального директора ИХ «Финам» Павел Кириченко, часть своих земельных угодий фонд уже сдает в аренду кубанским фермерам. По его словам, средняя доходность этих операций составляет 15% годовых.

Господин Кириченко отметил, что пока фонд не планирует продажу принадлежащих ему участков. В будущем ЗПИФ намерен увеличить свои земельные владения за счет приобретения новых участков на Кубани и в Ростовской области. Для более эффективного управления ими и создано ООО «Плодородие». Кроме того, в ближайшее время ФИНАМ намерен увеличить свое присутствие в сегментах строительного и девелоперского бизнеса юга России. В частности, фонд планирует активно вложиться в строительство жилья и коммерческой недвижимости в Краснодаре, Ростове-на-Дону и Геленджике. Реализацией этих проектов будет заниматься компания «Финам – ЮгСтрой • Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Финам – Капитальные вложения» был сформирован управляющей компанией «Финам Менеджмент» в мае 2006 года (до августа 2007 года данный ПИФ назывался «Финам – Земельный»). По состоянию на 28 сентября 2007 года стоимость его чистых активов превысила 235 млн рублей, стоимость пая составила 90 тыс. 431,41 руб. Фонд специализируется на вложениях в недвижимость с целью развития и последующей перепродажи проектов или получения рентного дохода от них. За сентябрь стоимость пая ПИФа «Финам – Капитальные вложения» увеличилась на 17,7 %. В будущем году ИХ «Финам» планирует направить на скупку кубанских земель 500 млн рублей, что в три с лишним раза больше, чем в текущем году. Для привлечения дополнительных средств, которые будут направлены, в том числе, и на проекты в сфере южной недвижимости, фонд планирует разместить дополнительные паи. По словам аналитика департамента недвижимости УК «Финам Менеджмент» Дмитрия Ланцова, первое дополнительное размещение паев ЗПИФН «Финам-Капитальные вложения» планируется провести в первой половине октября, объем размещения составит 100 млн рублей.

Эксперты рынка положительно оценивают доходность инвестиций «Финама» в строительство недвижимости, однако высказывают сомнения относительно успешности вложений фонда в сельхозугодья. По мнению заместителя генерального директора УК Victory Asset Management Алексея Леонова, хотя цена земли на Кубани растет на 15-20% в год, рынок еще только формируется, и есть другие, более доходные, направления вложений.

Директор Ростовского филиала ИК «Тройка Диалог» Иван Ковалев считает операции на рынке сельхозземель рискованными из-за сложностей с прогнозом урожайности. По мнению управляющего партнера агентства Knight Frank LCC Константина Романова, тысячи гектаров обычно покупают для перепродажи. «Сейчас интерес к Кубани проявляют инвесторы, представляющие самые различные отрасли экономики. В случае с „Финам“, скорее всего, речь идет не о долгосрочном вложении „Финама“ в развитие кубанского АПК, а о краткосрочных спекулятивных операциях», – уверен эксперт. Старший юрист Южной дирекции консалтинговой фирмы «Vegas-Lex» Сергей Романов полагает, что росту числа этих операций будет способствовать резкое увеличение кадастровой стоимости сельхозугодий: «После прошлогодней переоценки стоимость гектара земли на Кубани доходит до 80-100 тысяч рублей за гектар. Появляется выбор: платить высокие налоги или продать часть земли. Сегодня в Краснодарском крае достаточно небогатых сельхозпредприятий, которые пойдут по второму пути», – сказал господин Романов.

Виктория Макаренко