Сегодня пройдет аукцион по продаже якутских угольных активов, за которые борются "Мечел", АЛРОСа и Arcelor Mittal. В "Мечеле" уверены, что основная схватка будет с Arcelor Mittal. В случае победы российская меткомпания могла бы объединить купленные активы со своим "Южным Кузбассом", а затем продать 49% в новой структуре стоимостью около $5 млрд новому инвестору. По оценкам экспертов, в результате металлурги окупят затраты на приобретение якутских активов, цена на которые в ходе торгов может достигнуть $4 млрд.
Вчера АЛРОСА впервые официально подтвердила свое участие в аукционе по госдолям в ОАО "Якутуголь" и ОАО "Эльгауголь". "Наши интересы представляет ООО 'Якутская угольная компания'",— процитировал представителя АЛРОСА "Интерфакс". Кроме алмазодобывающей компании в аукционе участвуют "Мечел" и ООО "Колорпрофиль", представляющее интересы лидера мировой черной металлургии Arcelor Mittal (см. Ъ от 2 октября).
До сих пор основной интригой предстоящего аукциона была именно Якутская угольная компания. В среду Bloomberg сообщил, что "Arcelor Mittal идет на аукцион по крупнейшему в мире нетронутому месторождению коксующегося угля вместе с АЛРОСА". Представитель правительства Якутии Никита Прокопьев сказал Bloomberg, что их общие интересы представляет именно Якутская угольная компания. Ряд источников, близких к сделке, подтвердили Ъ, что Arcelor Mittal участвует в торгах и самостоятельно через "Колорпрофиль", и вместе с АЛРОСА. В этом же уверен и "Мечел" (см. интервью на этой же странице).
ОАО "ХК 'Якутуголь'" добывает 8,5 млн тонн угля в год. ОАО "Мечел" принадлежит 25% плюс одна акция "Якутугля", правительству Якутии — 75% минус одна акция (эти бумаги и продаются). ОАО "Эльгауголь" владеет лицензией на разработку Эльгинского угольного месторождения с общими запасами 2,2 млрд тонн. ОАО "Российские железные дороги" принадлежит 29,5% акций, властям Якутии — 39,36% (эти пакеты продаются), ЗАО "Восточная строительная контрактная корпорация" — 28,79%, "Якутуглю" — 2,35%.
Партнерство Arcelor Mittal и АЛРОСа могло бы представлять серьезную угрозу для "Мечела". "У Arcelor Mittal около $5 млрд денежных ресурсов, и если бы компания выбирала себе партнера среди российских представителей, она бы выбрала АЛРОСА, так как за ней стоят местные власти",— считает аналитик ИК "Велес капитал" Станислав Фоменко. Начальная цена лота установлена в размере 47,4 млрд руб. ($1,84 млрд), шаг торгов — 100 млн руб. По словам главы "Эльгаугля" Мухамеда Циканова, в освоение месторождения необходимо вложить более $3 млрд, проект окупится более чем через десять лет.
Но у "Мечела" есть свой козырь. Вчера исполнительный директор компании Алексей Иванушкин рассказал Ъ, что "Мечел" в случае победы рассматривает вариант создания на базе якутских угольных активов и своего "Южного Кузбасса" новой публичной компании. "Это была бы компания мирового масштаба с объемом добычи 60 млн тонн угля в год",— говорит господин Иванушкин. В дальнейшем "Мечел" мог бы продать до 49% новой структуры портфельным инвесторам, в том числе японским компаниям. Как подсчитал аналитик одного западного банка, объединенная компания может стоить $5 млрд. То есть продажа ее акций окупила бы затраты "Мечела" на приобретение якутских активов — полностью или частично.
Аналитики уверены, что торги будут жесткими. "На аукционе противостоять друг другу будут две силы — 'Мечел' и ArcelorMittal. С учетом крайней заинтересованности обеих сторон вполне возможен рост цены вдвое — до $3,5-4 млрд",— считает аналитик ИГ "Капиталъ" Михаил Пак. По его мнению, с учетом планов "Мечела" по консолидации угольных активов компания будет "торговаться до упора". Однако Станислав Фоменко из "Велес капитал" сомневается в двукратном увеличении стоимости активов, предполагая, что рост не превысит 30%.