Лизинг нащупывает спрос

Рынок лизинга продолжает сокращаться на фоне высоких ставок. Объем нового бизнеса компаний в Петербурге в первом полугодии снизился на 33%, до 69 млрд рублей. Второе полугодие будет более позитивным, полагают эксперты.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Высокие ставки кредитования продолжают оказывать давление на лизинговый рынок. По данным агентства «Эксперт РА», в целом по России объем нового бизнеса в первом полугодии 2025 года сократился на 45% относительно того периода прошлого года, до 813 млрд рублей. Петербург следует общим тенденциям, но показал меньшее сокращение нового бизнеса — на 33%, до 69 млрд рублей, прокомментировал директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев.

Крупные лизингодатели, специализирующиеся на грузовых автомобилях и строительной технике, показали наибольшую просадку по городу, как и по всей стране, добавляет господин Перфильев. Меньшую просадку показал сегмент легковых автомобилей и сельскохозяйственной техники.

Александр Барухин, начальник отдела координации и анализа бизнеса «ВТБ Лизинг», считает снижение ожидаемым. Основные факторы — высокая ключевая ставка, ухудшение платежеспособности клиентов, снижение риск-аппетита лизинговых компаний и увеличение доли отказов в финансировании. Кроме того, по словам господина Барухина, сказывается продолжительное снижение спроса в ключевых отраслях грузоперевозок и строительства.

Как отмечает Павел Паевский, начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики компании «РСХБ Управление активами», самое сильное снижение по итогам первого полугодия испытали розничные сегменты: –49% против –21% в корпоративных сегментах (данные по РФ в целом). В том числе в сегменте грузовых и легковых авто, строительной техники падение было наиболее значительным.

В розничном сегменте лизинга сокращение объемов происходит заметно быстрее, так как малые компании-лизингополучатели сильнее подвержены финансовым рискам, говорит директор департамента развития продаж «Интерлизинга» Анна Голикова. В то же время крупные корпоративные клиенты характеризуются высокой платежеспособностью, что позволяет им выполнять обязательства и инвестировать в развитие даже в условиях экономических трудностей.

«Кроме этого, в периоды нестабильности крупные заказчики чаще предпочитают реструктуризацию долгов вместо возврата оборудования, что способствует устойчивости корпоративного направления. Так, доля клиентов из среднего и крупного бизнеса демонстрирует уверенный рост: 23% в 2023 году, 35% по итогам 2024 года и уже 38% в первой половине 2025 года»,— указывает госпожа Голикова.

В общем русле

Если говорить о ситуации в отдельных секторах, то наибольшее снижение произошло в сегменте крупногабаритной колесной техники: в СЗФО общее количество сделок упало примерно на 70%, а по стоимости техники сокращение достигло 80%, знает госпожа Голикова.

В то же время объем продаж специализированной техники уменьшился незначительно как в штуках, так и в стоимостном выражении. Особенно выделился сегмент оборудования, который стал главным локомотивом рынка региона, сохранив по числу заключенных договоров уровень, близкий к показателям первого полугодия 2024 года, добавляет госпожа Голикова.

Как отмечает директор по стратегии ИК «Финам», преподаватель НИУ ВШЭ Ярослав Кабаков, ставки оказали особенно сильное давление на автолизинг и сегменты, зависящие от массового спроса, при этом компании переключались на более крупные и относительно надежные сделки, нередко с господдержкой.

В Петербурге ситуация в целом повторила общероссийскую, хотя из-за присутствия крупных игроков падение в денежном выражении оказалось менее резким: региональный рынок остается более устойчивым за счет концентрации корпоративных клиентов и участия в льготных программах, рассуждает господин Кабаков.

В то же время структура спроса отличается: в Петербурге выше доля промышленного оборудования, спецтехники и инфраструктурных проектов, а розничный автолизинг и строительная техника показывают наибольшее падение. «В числе сегментов, где динамика остается относительно позитивной, выделяются лизинг оборудования, сельскохозяйственной и спецтехники, а также сделки в рамках государственных программ, тогда как наименее востребованными стали легковые автомобили и строительная техника»,— говорит господин Кабаков.

Непростая ситуация в грузоперевозках, где выросло число досрочных прекращений договоров и дефолтов со стороны лизингополучателей, обращает внимание генеральный директор группы компаний «ФЛИТ» (входит в «Инсайт Лизинг») Сергей Савинов. Это напрямую связано с глубоким кризисом в сфере грузоперевозок. В ответ на эти вызовы участники рынка все чаще прибегают к реструктуризации задолженности и переуступке договоров новым клиентам.

В условиях дорогих денег

Ключевой фактор снижения рынка — ограниченная доступность финансирования. Высокая ключевая ставка Банка России (большую часть периода держалась на уровне 21%, с ноября 2024 года до июня 2025 года, а сейчас составляет 17%) делает заемные ресурсы дорогими для бизнеса, указывает доцент Финансового университета при Правительстве РФ Петр Щербаченко.

«В условиях дорогих денег и санкционного давления бизнес, особенно МСП, возможно, частично отложил свои инвестиционные планы. Многие компании откладывали обновление основных средств и размещали свои свободные средства на депозитах под высокой процент, считая это более выгодным. Компании также стремятся пока ремонтировать имеющееся оборудование, а не обновлять парк, брать технику в аренду краткосрочно или просто не увеличивать объемы своей деятельности»,— перечисляет господин Щербаченко.

В первую очередь негативные макроэкономические факторы сказываются на малом бизнесе, уверен Александр Барухин. «Даже кратковременное падение выручки и доходов для таких компаний очень ощутимо. В текущих экономических реалиях Москва и Петербург чувствуют себя в целом лучше, так как имеют более высокую концентрацию крупного бизнеса»,— комментирует он.

Тем не менее рынок постепенно адаптируется к текущим финансовым условиям. По словам госпожи Голиковой, лизинговые компании начали менять свои подходы к оценке рисков, что нашло отражение в росте средних авансов. И здесь снова наибольшее давление испытывает сегмент грузовых автомобилей, где средние авансы выросли от 15 до 21%.

В сегменте легковых автомобилей изменения в первую очередь коснулись среднего срока договора, который сократился с 36 до 29 месяцев, добавляет госпожа Голикова. Этот тренд на более короткие договоры — скорее инициатива заемщиков, которые не готовы переплачивать в условиях высокой ключевой ставки и стараются быстрее закрыть свои лизинговые обязательства.

Позитивные прогнозы

С третьего квартала спрос на лизинг начал расти, фиксирует платформа «Банки.ру». По сравнению со вторым кварталом он увеличился на 39% (во втором квартале наблюдалась просадка на 2%), отмечает руководитель направления экспертной аналитики финансового маркетплейса Инна Солдатенкова. Более сложная ситуация в факторинге, где во втором квартале падение составляло и 11%, а возрождения интереса, по словам собеседницы, пока не заметно.

Вероятнее всего, в четвертом квартале усиление интереса к лизинговым программам продолжится, чему будут способствовать как постепенное их удешевление, так и большая оперативность получения на фоне действия макропруденциальных ограничений в корпоративном сегменте, которые были сохранены регулятором и на четвертый квартал, считает госпожа Солдатенкова.

«Вслед за постепенным снижением ключевой ставки и реализацией программ поддержки со стороны государства мы ожидаем постепенное восстановление рынка. По нашим прогнозам, рынок лизинга во втором полугодии 2025 года вырастет, в том числе и в Петербурге»,— надеется господин Барухин.

Во втором полугодии возможны «островки» роста в оборудовании и части спецтехники, считает инвестиционный советник, основатель университета «Финансология» Юлия Кузнецова. Автолизинг, по ее мнению, покажет лишь тактические месячные отскоки на низкой базе. «Динамика в Петербурге будет близка к среднероссийской, но с лучшей устойчивостью в корпоративных проектах, таких как оборудование, железнодорожная и спецтехника, за счет локальных промышленных кластеров и сильных региональных лизинговых компаний»,— полагает она.

Виктория Алейникова