Concorde Capital — Стахановский вагоностроительный завод
Инвестиционная компания (ИК) Concorde Capital понизила целевую цену акции Стахановского вагоностроительного завода (тикер ПФТС: SVGZ) до $15,8 с рекомендацией держать. Основным фактором уменьшения цены аналитики называют ожидаемое снижение уровня производства вагонов из-за неудовлетворительных поставок комплектующих. Проблема с поставками железнодорожного литья возникла в середине 2007 года, когда вагоностроительные компании СНГ существенно увеличили производство вагонов в связи с растущим спросом в России. "Стахановский завод, как и большинство вагоностроительных компаний СНГ, закупает литье у профильных производителей, которые на сегодняшний день не могут удовлетворить растущий спрос на свою продукцию",— отмечают аналитики компании. Поэтому Concorde Capital снизила прогнозы по производству вагонов на Стахановском заводе в 2007 году с 6,3 тыс. до 5,2 тыс. и прогноз EBITDA с 10,7% до 7,1%.
Аналитики ожидают, что менеджмент завода справится с возникшей проблемой, ограничивающей запланированный компанией рост производства, и уже в 2008 году будет выпущено 6,8 тыс. вагонов. По их мнению, проблема Стахановского вагоностроительного завода может быть решена в ближайшие месяцы, так как литейные компании начали увеличивать свои производственные мощности. Также не исключается, что Стахановский завод начнет собственное производство литья.
ИК Foyil Securities рекомендует покупать акции Стахановского вагоностроительного завода. Целевую цену акции предприятия в Foyil Securities не разглашают, но ее рыночная стоимость за полгода уже выросла в 2,5 раза — с 30 грн ($5,94) до 75 грн ($14,85) за акцию по цене покупки. По мнению аналитика компании Юрия Белинского, на протяжении шести-девяти месяцев цена акции завода увеличится еще на 50-70%. "Завод должен поднять производство и продажу грузовых вагонов с 6 тыс. штук в 2007 году до 9,5-10 тыс. к 2010 году",— объяснил эксперт.
Позитивным, по словам господина Белинского, является также то, что сейчас Стахановский вагоностроительный завод производит перепрофилирование своих мощностей на производство определенных видов металлоконструкций. Модернизирование этих мощностей даст возможность уже в феврале 2008 года выйти на годичную мощность 25 тыс. т. Аналитик считает, что к 2011 году продажи Стахановского вагоностроительного завода ежегодно будут расти на 30-40%, а чистая прибыль — до 50%.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.