Второй по размерам банк Германии Commerzbank, столкнувшийся в середине лета с финансовыми проблемами в связи с ипотечным кризисом, заявил о покупке 60%+1 акции банка "Форум" за $600 млн. В течение трех лет немецкий банк сможет докупить еще 25% акций. Эксперты считают, что акционерам "Форума" повезло: договоренность о покупке была достигнута еще до начала мирового финансового кризиса, поэтому Commerzbank не смог отказаться от сделки. Другие же потенциальные инвесторы, по мнению экспертов, в ближайшие несколько месяцев отложат поглощения на Украине.
Вчера немецкий Commerzbank сообщил о заключении соглашения о покупке 60%+1 акции украинского банка "Форум" за $600 млн. Таким образом, немецкий банк оценил 100% "Форума" в $1 млрд — почти в три раза больше капитализации банка в ПФТС, которая по итогам вчерашних торгов составила $308 млн. Мультипликатор продажи составил 4,91 к капиталу (1,028 млрд грн на 1 августа). Документ дает Commerzbank опцион на покупку через 36 месяцев еще 25% акций "Форума", 84,5% которого принадлежит главе его набсовета Леониду Юрушеву, контролирующему его через СК "Провита". Финансовым советником "Форума" выступил инвестиционный банк UBS, юридическим — Baker & McKenzie. Напомним, в 2005 году банк "Форум" продал портфельным инвесторам 10% акций приблизительно за $20 млн, решив в 2006 году продать остальные акции (около 90%) стратегическому инвестору. Однако весной 2007 года Леонид Юрушев передумал (см. номер от 27 марта) и решил продать только контрольный пакет. Из-за этого не состоялись сделки с греческими NBG, Eurobank EFG, Alhpa Bank и Piraeus.
Банк "Форум" основан в 1994 году. По данным Ассоциации украинских банков, на 1 августа занимал среди украинских банков 11-е место по активам (10,332 млрд грн) и 12-е по капиталу (1,028 млрд грн). По информации банка, его крупнейшими акционерами на 26 марта были ООО "Страховая компания 'Провита'" (66,52%), ООО "Элмак, ЛТД" (11,58%) и Bank of New York (8,34%).
Commerzbank основан в 1870 году. На 30 июня его общие активы составляли 638,179 млрд евро, валовая прибыль — 1,983 млрд евро, рыночная капитализация на вчерашний день — 17,98 млрд евро. После покупки 31 марта 2006 года компании Eurohypo Commerzbank стал вторым банком Германии по количеству филиалов (800). Представлен более чем в 40 странах.
Председатель правления "Форума" Ярослав Колесник рассказал, что собственник банка не привлекал правление к переговорам о продаже. По словам источника Ъ, близкого к Леониду Юрушеву, после тяжелого дня переговоров (сделка заключена 17 сентября) у владельца банка была "бессонная ночь", а вчера господин Юрушев заперся у себя в кабинете, приказав никого не принимать, и не отвечал на звонки.
В пресс-службе Commerzbank Ъ сообщили, что сделку удалось заключить очень быстро : благодаря "дружеским контактам" между акционерами кредитных учреждений переговоры длились всего несколько недель. Впрочем, впервые информация о заинтересованности Commerzbank в "Форуме" появилась еще в январе этого года. Примечательно, что Commerzbank решился на покупку несмотря на финансовые проблемы, возникшие у него в конце июля. Тогда банк предупредил инвесторов, что мировой ипотечный кризис может отразиться на его прибыли, и выделил 80 млн евро на покрытие возможных убытков. По словам главы департамента по связям с прессой Commerzbank Петера Питша, проблемы банка легко разрешимы и поэтому не отразились на намерении выйти на Украину. "В Германии мы в основном специализируемся на малом и среднем бизнесе, но хотим также развивать ритейл, поэтому и купили банк `Форум`,— сообщил Ъ господин Питш.— В течение трех лет мы можем докупить еще 25% банка и тогда уже обсудим с Леонидом Юрушевым дополнительные условия". "Никаких кардинальных изменений, в том числе смены названия банка, не предвидится",— уточнили Ъ в пресс-службе банка. Акции "Форума" в ПФТС вчера подорожали на 10,13%.
Участники рынка уверены, что мировой кризис не повлиял на сделку по покупке банка "Форум", так как Commerzbank готовил ее давно. "Скорее всего, сделка готовилась несколько месяцев назад и решение о покупке было принято еще до кризиса. Наверняка, немецкий инвестор уже взял на себя какие-то обязательства, от которых не смог отказаться",— предполагает председатель правления Альфа-банка Андрей Волков. "Видимо, немцы считают ипотечный кризис временной проблемой, а выход на Украину для них был стратегическим решением",— говорит первый зампред правления ТАС-Коммерцбанка Виктор Гладкий.
Господин Волков опасается, что ипотечный кризис негативно повлияет на решение иностранных инвесторов выйти на Украину. "Ситуация на рынке не очень хорошая для инвестиций, поэтому ажиотаж на банковском рынке уменшится, и в ближайшие несколько месяцев иностранные инвесторы будут более осторожны",— считает он. В то же время эксперты прогнозируют стабилизацию цен на украинские банки. "Для банков, которые имеют значимые показатели, мультипликатор наверняка останется таким же, а может, и снизиться до 4,5 капиталов",— говорит первый зампред правления Укрсоцбанка Валентина Жуковская.