Вчера один из крупнейших украинских металлотрейдеров компания УГМК заявила, что планирует в 2008 году продать не менее 10% акций в ходе private placement на Франкфуртской фондовой бирже. Для рынка торговли металлов такое привлечение средств — новость. Остальные участники рынка считают, что им это пока не нужно. Между тем эксперты отмечают, что продажа может принести УГМК не менее $15 млн.
ООО "Украинская горно-металлургическая компания" (УГМК) владеет сетью из 35 металлоторговых площадок на Украине, а также центрами торговли в Польше, Венгрии, России, Белоруссии и Грузии. В 2006 году чистая прибыль компании составила 35,8 млн грн, EBITDA — 91,7 млн грн, доход — 1,515 млрд грн. Компания контролируется "Индустриальной группой", которая управляет активами "Индустриального союза Донбасса" предпринимателей Сергея Таруты и Виталия Гайдука.
Директор по развитию и корпоративному управлению УГМК Людмила Ткач сообщила Ъ, что до конца года будет проведена реорганизация компании из ООО в ОАО, после чего планируется принять решение о продаже части ее акций. "Предположительно, это будет частное размещение на Франкфуртской фондовой бирже. Планируется предложить не менее 10%, но однозначно не контрольный пакет",— рассказала она. Андеррайтер размещения пока не выбран.
УГМК стала первой металлотрейдинговой компанией, заявившей о желании продать акции инвесторам. По оценкам ИК Dragon Capital, капитализация УГМК составляет не менее $150 млн. "При среднем мультипликаторе для торговых компаний по чистой прибыли, а также премии за долю рынка УГМК оценивается в $150 млн",— говорит аналитик ИК Dragon Capital Иван Харчук. Таким образом, продажа 10% акций УГМК принесет собственникам не менее $15 млн.
В УГМК объяснили, что полученные инвестиции планируется направить на дальнейшее развитие компании. "Мы намерены увеличивать свое присутствие не только на внутреннем рынке Украины, но и расширить географию поставок,— рассказала начальник отдела по связям с общественностью компании Светлана Кучер.— Сегодня для нас приоритетными являются страны Средней Азии, а также Восточной Европы: Чехия и Румыния".
По словам Ивана Харчука, одной из возможных причин предстоящего размещения акций УГМК являются трудности, присущие большинству компаний, которые торгуют металлом. "У металлотрейдеров, как правило, практически нет средств производства, что приводит к трудностям при получении кредитов",— говорит он.
Президент Украинской ассоциации металлоторговцев Андрей Федосеев считает, что стремление УГМК расширить свое присутствие на внешних рынках связано с усилившейся конкуренцией на внутреннем. "Если в 2005 году потребление металлопродукции на Украине составляло около 2,5 млн т, то в 2007-м этот показатель может быть около 9-10 млн т. Поэтому металлотрейдеры вынуждены находить пути увеличения своей доли, иначе им просто не выжить",— уверен он.
Впрочем, конкуренты УГМК следовать ее примеру не спешат. "К этому прибегают в основном компании, которые имеют глобальные планы",— заявили Ъ в компании "Меттрейдинг".