Одна из крупнейших зерноперерабатывающих компаний России "Пава" прошла делистинг на ММВБ и РТС. Не найдя интереса у российских инвесторов, "Пава" намерена разместить большую часть 30-процентной допэмиссии, которая будет зарегистрирована в этом году, на зарубежных площадках.
О том, что компания "Пава" вышла из котировальных листов российских площадок, Ъ рассказали аналитики фондового рынка. "Эмитент подал на биржу заявление о делистинге (исключение из котировального списка.— Ъ), в соответствии с которым ФБ ММВБ делистинговала его акции",— подтвердил Ъ представитель ММВБ. В пресс-службе РТС заявили, что с 30 июля обыкновенные акции ОАО "Пава" были переведены из котировального списка "Б" в раздел внесписочных ценных бумаг.
Среди основных активов ОАО "Пава" Ребрихинский, Михайловский и Ачинский мелькомбинаты, Романовское ЗПП и "Зауральский крекер". Выручка в 2006 году составила 1,87 млрд руб. (+10% к 2005 году), EBITDA — 149 млн руб. (+86%), чистая прибыль — 28 млн руб. (+59%). Председателю совета директоров Андрею Игошину принадлежит 44,44%, члену совета директоров Павлу Игошину — 45,03%. "Пава" первой из российских агропромышленных групп провела IPO в 2005 году. Она привлекла $8 млн, продав на ММВБ и РТС 10% своих акций.
Компанию исключили из списка "Б" по формальным основаниям — объем ее торгов был меньше 3 млн руб. в месяц, рассказал Ъ Сергей Опалин, управляющий директор департамента корпоративных финансов ИК "Финам", выводившей "Паву" на IPO. "Текущая ликвидность по акциям была не очень высокой, поэтому мы оказались в некотировальных списках",— подтвердил председатель совета директоров "Павы" Андрей Игошин.
Господин Игошин рассчитывает в ближайшее время разместить на российских и зарубежных площадках 30-процентную допэмиссию акций "Павы". "До конца года мы рассчитываем зарегистрировать допэмиссию",— рассказал Ъ председатель совета директоров Андрей Игошин. По его словам, 30% в соответствии с российским законодательством будет размещено на отечественных площадках, а основная часть допэмиссии — на Лондонской фондовой бирже (LSE). "Мы ищем и стратегического инвестора, но биржевой вариант более вероятен",— рассказал он. "Определиться с андеррайтером" господин Игошин обещает в течение двух месяцев. Источник, близкий к "Паве", сообщил, что это будет банк ZAI (Zimmer Manadams International).
Компания привлекает средства под новый проект, рассказал Андрей Игошин. "Пава" займется глубокой переработкой зерна (получение из зернового сырья сухой клейковины, топливного этанола, кормов для животных и сжиженной углекислоты). По его словам, общая стоимость проекта составит около €180 млн, часть которых будет привлечена с помощью кредитов.
Капитализация "Павы" на вчерашний день составила $45 млн. Таким образом, 30% акций производителя оценивается в $15 млн. Господин Игошин называет эту оценку заниженной: "Она связана с текущей ликвидностью акций и не учитывает нашего нового проекта". По его словам, в ходе допэмиссии компания выручит "в разы больше". "Интерес со стороны рынка будет,— соглашается аналитик ФК 'Уралсиб' Андрей Никитин.— Он обусловлен изменениями на рынке сырья: цены на пшеницу по сравнению с 2006 годом выросли более чем вдвое".